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Bausili se reunió con banqueros para explicarles las nuevas medidas del BCRA

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Los banqueros se reunieron con las nuevas autoridades del BCRA. Estas son las primeras repercusiones de este encuentro.

Tal como se había anticipado, este miércoles, los representantes de los bancos se reunieron durante casi una hora con las nuevas autoridades del Banco Central, Santiago Bausili y Vladimiro Werning, Presidente y Vice del regulador monetario. El objetivo era explicarles a las entidades detalles de la nueva política monetaria del Gobierno entrante.

"Fue una reunión muy positiva, en donde comentó las ideas del comunicado que sacaron este martes. Podes decir que los banqueros se fueron teniendo una visión positiva de la reunión y las medidas de BCRA", informó a Ámbito una fuente del sector. "La intención es desaramar es cepo de manera progresiva", dijo otro representante de los banqueros tras la reunión.

Principales puntos que se abordaron

Dólar oficial: Como ya se sabe, se especificó que el tipo de cambio se estableció en $800, pero se aclaró que se le aplicará una movilidad del 2%. y que se espera que este valor se mantenga hasta fin de mes. Después puede cambiar porque la idea es no dejarlo fijo.

Préstamos internacionales: Se informó que se está negociando con organismos internacionales el adelanto de reservas, un puente hasta abril donde esperan comiencen a ingresar dólares.

Deudas comerciales: En lo que respecta a las deudas comerciales, se dijo que se separa el flujo de acá para adelante del stock y se adelantó que, para el flujo se podrá acceder al MULC. Los plazos estarán determinados por nomenclador, según el tipo de bien del que se trate.

Para el stock: Comunicaron que se abrirá un registro a través de Administración Federal de Ingresos Públicos, entre hoy y mañana, donde se deberán registrar las deudas comerciales. En función a esto, se trabajará en distintas alternativas para su cancelación. No se especificó el plazo.

La solución para las Leliqs: Se van a introducir instrumentos del BCRA en dólares con suscripción en pesos, operables en el mercado secundario, para reducir leliqs y pases. La tasa de pases se fija en el 100% y la de las Letras de Liquidez en 133% y se espera que estos instrumentos tengan una cotización mayor. "No hay que esperar terapia de shock sobre pasivos del Banco Central ni movimientos estructurales del sistema financiero", anticiparon.

Normas CNV: Aún quedan pendientes ya que la Comisión Nacional de Valores no tiene nuevos funcionarios.

Tasas de interés de tarjeta de crédito: No se habló del tema, pero informalmente se dijo que todo se debería prorrogar.

La voz de las cámaras bancarias

Claudio Cesario, Presidente de la Asociación de Bancos de Argentina, dijo que "fue una reunión muy positiva en la que nos explicaron la normativa que se emitió".

Otro de los participantes del encuentro fue Hugo Flores Lazdin, Presidente de la Asociación de la Banca Especializada, quien señaló que "desde la entidad tenemos la gran esperanza de que la nueva gestión pueda encauzar económicamente a Argentina".

Aseguró que ese es el gran desafío a futuro y dijo que "resulta necesario salir rápidamente de las regulaciones que impiden el desarrollo económico". Consideró que, si esto se logra "nuestro sector se verá favorecido" y resaltó que "resulta de vital importancia terminar con las regulaciones que paralizan la industria económica y financiera y lograr que fluyan libremente".

Por su parte, el Presidente de la Asociación de Bancos Argentinos, Javier Bolzico, aseguró que "la estrategia del Banco Central es sensata y acertada en este contexto". Consideró que los anuncios realizados "priorizan la estabilidad del sistema e irán removiendo sucesivamente las malas regulaciones, yendo primero por los problemas mayores y de la macroeconomía, para después entrar en los temas más micro, pero que son importantes para el buen funcionamiento del sistema".

Caputo se reunió con banqueros por las Leliqs y dijo que el encuentro fue "excelente"

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El País Diario
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El futuro ministro de Economía de Milei tiene como primera misión encontrar una salida a esa deuda del Banco Central.

El futuro Ministro de Economía, Luis Caputo, mantuvo este viernes por la tarde un encuentro con banqueros para avanzar con una salida para el enorme volumen de deuda en Letras de Liquidez que tiene el Banco Central. Al salir del encuentro, Caputo dijo que la reunión fue "excelente".

El desafío es primordial y urgente para el Presidente electo Javier Milei, solucionar el problema de las leliqs. Por eso, tras advertir del desarme de leliqs que estaban haciendo los bancos por su cuenta pasando a instrumentos de pases a un día, Caputo buscó tranquilizar a los banqueros y darle certezas.

"No va a ver sorpresas, el ancla del programa es fiscal", les habría asegurado en línea con las afirmaciones repetidas de Milei de no gastar más de lo que entra.

Del encuentro participaron directivos de ADEBA, bancos nacionales, y ABA, bancos extranjeros. Al finalizar el encuentro, Javier Bolzico, el presidente de ADEBA, sostuvo que "fue una reunión en la cual intercambiamos opiniones sobre los desafíos de la economía y su forma de abordarlos".

"La reunión fue muy positiva, Caputo puso énfasis en el equilibrio fiscal como base del modelo y un abordaje integral y de mercado de los pasivos remunerados del BCRA. La visión de Caputo nos transmitió tranquilidad y confianza", dijo.

El Banco Central adeuda unos 23 billones de pesos en Leliqs, y renegociar ese pasivo es la principal tarea que el presidente electo, Javier Milei, le encomendó a su futuro ministro de Economía.

Más aún, cuando en los últimos dos días el nerviosismo de los bancos se hizo palpable con el desarme de su tenencia en leliqs, papeles que vencen cada 28 días, por pases pasivos a 1 día. Si bien la tasa es levemente menor, supone un riesgo mucho mayor para la economía en caso de que el desarme de leliqs no encuentre un cauce más o menos armonioso.

En lo que va de la semana, unos $3.3 billones se fueron de Leliqs a Pases, lo que hace mucho más inestable la ingeniería financiera. Por esta razón, sin perder tiempo y sin haber sido oficializado aún por Javier Milei o la Oficina del Presidente Electo mediante comunicado, Caputo parece ya haber iniciado su gestión.

El plan de Caputo sería canjear las leliqs y los pases por deuda del Tesoro. Tiene como antecedente su propia gestión al frente del Banco Central durante el Gobierno de Mauricio Macri.

Durante esa breve estadía, el entonces titular de la autoridad monetaria redujo 30% el stock de Lebac, cuya liquidez migró a bonos del Tesoro, títulos de deuda a mucho mayor plazo. En síntesis, limpiaría el balance del Central cambiando el deudor.

Para eso, también es necesario engrosar las arcas del Banco Central para evitar una corrida, y allí también Caputo sería clave para acercar financiación por unos US$15.000 millones.

Tal como los participantes del encuentro de hoy fueron detallando, la reunión fue "muy positiva, donde se transmitió tranquilidad".

Caputo habría afirmado que se ofrecerá para la deuda remunerada en el Banco Central una solución "de mercado" que no sea compulsiva, que se hará un ajuste fiscal y monetario, y que no se abrirá el cepo desde el primer día.

Seguramente habrá una negociación con los bancos para poder "venderles" un bono por las leliqs. Pero para que estos últimos lo tomen, deberán primero acordar tasa, plazo y además, querrán ver que el nuevo Gobierno ponga en práctica la austeridad fiscal y política monetaria restrictiva anunciada.

Sin gastar más de lo que entra, sin emitir, los bancos verían un sendero. Por lo cual, este encuentro parece haber sido el puntapié inicial de este proceso.

Del encuentro participaron Facundo Gómez Minujín (JP Morgan), Patricio Supervielle (Supervielle), Jorge Brito (Banco Macro), Martín Zarich (BBVA), Alejandro Butti (Santander), Guillermo Laje (Banco Ciudad), Javier Bolzico (ADEBA), Juan Nápoli (Banco de Valores), y Fabián Kon (Galicia), entre otros.

El Ministro Massa se reunió con banqueros, fondos de inversión y compañías de seguros

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El encuentro se realizó en el Ministerio de Economía para explicarles los detalles de la obligación a organismos públicos de canjear sus bonos en dólares por títulos en pesos.

El equipo del Ministerio de Economía que lidera Sergio Massa se reunió con representantes de bancos y entidades financieras en un desayuno de trabajo para analizar las próximas medidas para contener el dólar.

La reunión se desarrolló a partir de las 9.15 en el Palacio de Hacienda y fainalizó pasdas las 10.20. Por el equipo económico participaron Sergio Massa, Gabriel Rubistein, Leo Madcur, Eduardo Setti, Lisandro Clari y Marco Lavagna, y por el Banco Central el presidente Miguel Pesce y su gerente general Agustín Torcassi.

¿Quiénes estuvieron en el desayuno de trabajo?

Por los bancos estuvieron Jorge Brito (Banco Macro), Alejandro Butti (Santander), Daniel García (Tesorero del Santander), Pablo León (Gerente Financiero del Banco Galicia), Carlos Heller (Credicop), Carmen Morillo (CFO del BBVA), Héctor Wiersma (Gerente de finanzas del Banco La Rioja) y Marcelo Becerra (presidente del Banco La Rioja).

También participaron representantes de entidades e instituciones financieras como Ernesto Allaria (presidente de BYMA), Adelmo Gabbi (presidente de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires), Roberto Olson (presidente MAE), Juan Politi (vicepresidente Allaria Ledesma), Julio Merlini (CEO de Balanz), Miguel Canale (Director de PPI).

Además participaron Valentin Galardi (presidente de la Cámara Argentina de Fondos), Francisco Gismondi (Gerente General de ADEBA), Claudio Cesario (presidente de ABA), Sebastián Negri (presidente de la CNV), Alejandro Massa (Director Ejecutivo de AVIRA), Paula Maretto (Gerente de Inversiones de ADIRA), Eduardo Felizzia (Presidente de ADEAA)

Asimismo, se agregaron al encuentro Javier Timerman, Mirta Guida (Superintendente de Seguros de la Nación), Ana Durañona (Gerenta de Coordinación General de la SSN), Paula Mareto y Tomás Godino (director del MAE).

El encuentro se dio en el marco de la licitación que la cartera que comanda Sergio Massa llevará adelante durante la jornada, y luego que se conocieron las medidas para contener la brecha entre el dólar oficial los financieros, que buscarán que los organismos públicos deban desprenderse de sus bonos en dólares.

¿Qué dijeron al final del encuentro?

Al término del desayuno de trabajo, Adelmo Gabbi dijo que "va a ser positivo" y aseguró que con las nuevas medidas "va a haber más oferta que demanda". Por su parte, Juan Politi, de Allaria, sostuvo que "el objetivo es estabilizar la situación financiera" y también consideró "positivo" este paso.

¿De qué se tratan las medidas?

La licitación se trata de letras y bonos del Tesoro Nacional con vencimientos en abril, junio, julio y septiembre del 2023, y y febrero y abril de 2024, que serán ajustados por descuento, duales o atados al dólar.

Los instrumentos que podrán ser suscriptos por los Fondos Comunes de Inversión son las letras de liquidez del Tesoro con descuento a abril de 2023.

En el caso de estar enmarcados en el programa Creadores de Mercado, se ofrecerán letras del Tesoro en pesos con vencimientos en junio, julio y septiembre de este año y ajustarán por descuento o por CER, ajustado por inflación. Se trata de la reapertura del S30J3 y del X18S3, así como la apertura de los nuevos instrumentos X18L3 y S31L3.

Para quienes no forman parte del programa Creadores de Mercado se ofrecerán Bonos de la Nación en moneda dual con vencimiento en febrero de 2024 (TDF24) y otro Bono ajustado por dólar 0,40% con vencimiento en abril de 2024.

La licitación de las LELITES con vencimiento 21 de abril de 2023 será por $953,00 por cada VNO $1.000 con un único pliego.

Las ofertas que se presenten, deberán indicar el monto de VNO en Pesos, las cuales podrán suscribirse únicamente por Fondos Comunes de Inversión registrados ante la Comisión Nacional de Valores, debiendo cursar su interés a través de sus Sociedades Depositarias y no se permitirán ofertas por cartera propia o de terceros de Sociedades Depositarias o personas humanas o jurídicas distintas a Fondos Comunes de Inversión.

Las Lelites son intransferibles y no negociables. El día de la liquidación, las Sociedades Depositarias podrán instruir a la CRYL del BCRA realizar una única transferencia a Caja de Valores S.A. para que los instrumentos sean depositados en las cuentas comitentes de los Fondos Comunes de Inversión que participaron de la operación.

La licitación de los instrumentos para el programa Creadores de Mercado y para los que estén fuera del programa se realizará mediante indicación de precio y no tendrán precio máximo ni mínimo. Para la presentación de ofertas de estos instrumentos, habrá un tramo competitivo y uno no competitivo.