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Los bonos argentinos se desplomaron hasta 13% y también cayó la Bolsa

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El País Diario
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Entre los agentes bursátiles se extendió la incertidumbre por las medidas que podría anunciar la flamante ministra Silvina Batakis. El feriado en EEUU limitó la operaciones.

La plaza bursátil argentina operó este lunes con una sostenida baja en medio de una marcada aversión al riesgo derivada por tensiones políticas que desembocaron en cambios en la conducción del Ministerio de Economía.

La renuncia de Martín Guzmán como titular del Palacio de Hacienda y la designación de la heterodoxa Silvina Batakis al frente de la cartera, crearon un clima expectante en el mercado financiero, coinciden operadores.

El índice accionario S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires llegó a bajar 3,2% en pesos. Esa baja se moderó a 1% en los 89.128 puntos, luego de acumular un alza del 9% durante la semana pasada.

Pero si se toma en cuenta el tipo de cambio implícito en activos bursátiles, la caída del Merval en dólares alcanzó el 11% en el día, un descenso que debería ser convalidado el martes, a través de los precios de los ADR y acciones argentinos operados en dólares en Wall Street, hoy inactivo por feriado. El Merval en dólares tocó este lunes su valor más bajo desde el 6 de mayo de 2021.

En el mismo sentido, los bonos en dólares retrocedieron hasta 13%, con el Global 35 (GD35C, a USD 20) a la cabeza. El Bonar 30 (AL30D) perdió 6.3%, USD 20,22, y el Global 30 (GD30C), uno de los bonos más representativos del canje de deuda con acreedores privados de septiembre de 2020, restó 8,9%, a 22 dólares.

La designación de Batakis "lo que marca es que efectivamente la debilidad del presidente hoy es muy grande, no pudo nombrar un ministro de Economía más alineado con su postura", dijo María Castiglioni, analista de C&T Asesores Económicos.

Este lunes es "un día movido a la espera de definiciones, pero la verdad es que marca un grado de incertidumbre importante este escenario", agregó.

"Sobre el cambio de ministro, la buena noticia es que no perdimos a Milton Friedman. Por eso, la mala noticia -bueno, malo entre comillas-, estoy viendo al periodismo vivir este evento como algo dramático, como que Argentina va a explotar hoy mismo y no creo que sea así", aportó Germán Fermo, analista del Grupo IEB.

"Porque las decisiones en este país la toma una sola persona y eso no cambió hace dos años y medio que estamos en esta historia, eterna por momentos. Por lo tanto, sigue el status quo", agregó.

"En tanto y en cuanto eso no cambie, nada va a cambiar de forma dramática. No me parecería que tengamos ninguna reacción más dramática de la que ya tuvimos. ¿Dónde están los dramas? Bueno, los ADR argentinos están coqueteando con mínimos de año, en una tendencia que probablemente se exacerbó en el último mes", expresó.

"¿Cambiaría esa tendencia? Mi sensación es que no y que esta tendencia va a seguir. Por lo tanto, probablemente los ADR sigan bajando de cotización ante un país que tiene muchos conflictos. Argentina tiene un tema monetario no resuelto, el tema fiscal no resuelto, un tema de deuda que ya realmente se está convirtiendo otra vez en una urgencia", dijo.

"Los bonos argentinos están entrando en la zona debajo 20 dólares, por lo tanto a esos niveles ya implica una altísima probabilidad implícita de incumplimiento. El mercado de alguna manera está está bajando el pulgar, por lo tanto Argentina tiene una multiplicidad de desafíos que los viene teniendo desde hace años y que se están exacerbando", enfatizó Germán Fermo.

Javier Timerman, socio de Adcap Grupo Financiero, puntualizó que "los inversores están preocupados porque siempre vieron que el problema de la Argentina era político, y se dan cuenta que sin un gran acuerdo político al menos dentro del oficialismo va a ser muy difícil terminar con esta dinámica".

"Argentina, tal como lo experimentó Martín Guzmán durante sus dos últimas semanas de mandato, se quedó sin financiamiento, tanto externo como interno, y tiene que hacer malabares para conseguir financiamiento, y esto se produce dentro de una inercia inflacionaria en la que la gente está a la expectativa de que puede pasar cualquier cosa", afirmó.

"Para calmar esta situación, lo primero que se necesita es llegar a acuerdos, relanzar el Gobierno, tomar decisiones fuertes y buscar convencer a la gente para intentar cambiar esa dinámica que hace que la gente esté pensando minuto a minuto qué va a pasar con el dólar y con la inflación. Ese es el principal desafío y es lo que los inversores estaban mirando desde que asumió el Gobierno", concluyó.

Crece el interés por vender dólares en la Bolsa por el derrumbe del blue

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El País Diario
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El tipo de cambio informal es cada vez menos conveniente para quienes tienen que desprenderse de sus billetes. Por eso, las entidades financieras facilitan la operatoria cambiaria en el mercado financiero.

Los argentinos tienen una inclinación especial por el dólar y, cuando la cotización sube, las compras también. Ese fenómeno de dolarización precautoria se revierte en momentos de estabilidad cambiaria como el actual.

Pero la paz cambiaria, tan buscada por el Gobierno, afecta el valor de reventa de los billetes estadounidenses en el mercado informal.

El año pasado, cuando la brecha entre el precio del dólar oficial y el paralelo amagó con llegar al 100%, muchos argentinos compraron dólar blue a precios mucho más altos que los actuales. Ahora, aquellos que necesitan pesos y tienen que vender las divisas que acumularon en tiempos de corrida cambiaria se encuentran con que el mercado paralelo les ofrece menos de $140 por dólar.

Si realizan la venta en el banco, la situación es peor. Mientras el tipo de cambio minorista supera los $161 al momento de la compra debido al 65% de recargos, las entidades toman los dólares a solo $92 al momento de vender billetes.

A esos valores, son pocos los clientes que están dispuestos a desprenderse de sus dólares. En febrero, apenas 35.000 clientes bancarios vendieron sus dólares en los bancos, en operaciones que promediaron los 217 dólares.

En ese marco, las entidades financieras empezaron a tener un mayor interés en la venta de billetes a través de la Bolsa, llamada dólar MEP, y decidieron facilitar la operatoria.

Esto se realiza con dos operaciones simultáneas. Primero, se usan las divisas para comprar un bono en moneda extranjera y luego se vende el mismo título en pesos. Así, se obtiene un tipo de cambio de entre $145 y $150, según se trate de dólares depositados en el país o en el exterior.

Además de la diferencia en la cotización, otra ventaja de esta operatoria es que es legal e inmediata por eso muchos contribuyentes afectado por el impuesto a la riqueza optaron por este mecanismo, lo que deprimió su cotización en las últimas semanas.

"La operatoria creció mucho las últimas semanas por clientes que necesitan vender dólares para hacerse de pesos para pagar impuesto a la riqueza", comentaron en un banco.

Desde una entidad colega, coincidieron que "es una operatoria que en los últimos tiempos incrementó de manera moderada su demanda, por estar más difundida en segmentos minoristas".

En una tercera institución agregaron que "hoy en día, lo que más realizan los clientes es la operatoria de dólar MEP, tanto para comprar como para vender dólares en la Bolsa".

Frente el interés de los clientes, algunos bancos facilitaron la operatoria creando un botón específico dentro del homebanking y enviando comunicaciones a sus clientes para explicarles cómo comprar dólares por esa vía.

"La operatoria de dólar MEP está habilitada desde siempre para los clientes que cumplen los requisitos para utilizarla, solamente incorporamos un botón en nuestro homebanking para facilitarla y ordenar el proceso en una sola acción. Solamente mejoramos la experiencia del cliente", explicaron en una de esas instituciones.

Para el Gobierno, la mayor oferta de dólares en el mercado financiero resulta una buena noticia ya que ayuda a bajar el tipo de cambio implícito en los bonos que, a la vez, funciona como referencia para el blue.

Precisamente, gracias al ingreso de dólares privados en la Bolsa, los organismos públicos, como el Banco Central y Anses, pudieron reducir su intervención en esos mercados durante los últimos meses.

Las acciones argentinas saltaron hasta 25% en medio del optimismo global

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El País Diario
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Tras los exitosos ensayos de varias vacunas contra el coronavirus, las bolsas mundiales comenzaron su recuperación luego de haber tocado mínimos históricos.

Este lunes, en una jornada sin actividades en la Argentina por el feriado nacional, pero con transacciones en Estados Unidos, las acciones locales que cotizan en Wall Street saltaron hasta un 25% en medio de un renovado optimismo global.

A 20 minutos de iniciada la rueda en Nueva York, cerca de las 11.50 en la Argentina, las acciones argentinas saltaban hasta un 10%. Por la tarde crecían hasta un 18%.

Luego, sobre el cierre, saltaban hasta un 25%. Las que más subieron fueron las de IRSA Propiedades Comerciales (24,7%) y las de Corporación América (5,6%). En tanto, solamente perdieron las de Edenor (2,4%), Supervielle (2,55%) e IRSA (3,66%).

Los principales índices de la bolsa neoyorquina crecieron. El Dow Jones avanzó 1,12% y el S&P 500, 0,56%.

Para Manuel Carpintero, portfolio manager de Nash Inversiones, el repunte de los activos argentinos no necesariamente tuvo que ver con las buenas noticias respecto de las vacunas, sino más con "compras de oportunidad" porque "los activos argentinos venían muy castigados".

A nivel global, el precio del petróleo alcanzó su máximo en tres meses alentado por avance en vacunas contra Covid-19. El contrato para el barril de Brent del mar del Norte con entrega en enero ganó 2,40%, a US$46,06 en Londres.

En tanto, en Nueva York el barril de "light sweet" (WTI) para entrega en diciembre terminó en alza de 1,50%, a US$43,06. Para los dos contratos se trata de niveles máximos desde fines de agosto, con incrementos de casi 30% desde los mínimos de inicios de noviembre.

Además del optimismo generalizado por las vacunas, el ánimo se veía reforzado por expectativas de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), Rusia y otros productores, un grupo conocido como OPEP +, extiendan un acuerdo para restringir su extracción.

Las principales bolsas de la región Asia - Pacífico cerraron hoy en su mayoría con signo positivo en una jornada en la que Japón no operó por feriado. Shanghai creció 1,09%; Shenzhen, 0,54%; Hong Kong, 0,42% y Seúl, 1,92%.

Las principales bolsas europeas comenzaron la rueda al alza, aunque luego retrocedieron. El CAC 40 de la bolsa de París tuvo una baja insignificante de 0,07%. En Londres, el FTSE cayó en 0,28%. En Frankfurt, el DAX perdió 0,08% y el FTSE MIB del parqué de Milán cerró estable, con una baja marginal del 0,02%. En cambio, el IBEX 35 madrileño registró una mínima ganancia, de apenas 0,041%.

Euforia en los mercados por la vacuna contra el Covid-19 y el triunfo de Biden

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El País Diario
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Las bolsas mundiales viven un lunes de euforia, con alzas superiores al 8% en ciertos casos, como reacción al anuncio de la farmacéutica Pfizer que afirmó que su vacuna contra el Covid-19 es "eficaz en un 90%", y a la victoria del demócrata Joe Biden en las elecciones presidenciales estadounidenses, aunque Donald Trump se niega a reconocer su derrota y ya emprendió acciones legales.

Wall Street seguía el lunes el camino de las acciones mundiales hasta niveles de récord; el Promedio Industrial Dow Jones ganaba un 4%, a 29.446,96 unidades, el índice S&P 500 mejoraba un 2,6%, a 3.599,82 unidades y el índice compuesto Nasdaq sumaba un 0,8%, a 11.991,45 unidades.

"La vacuna está impulsando realmente a los mercados", dijo Chris Zaccarelli, de Independent Advisor Alliance en Charlotte, Carolina del Norte. "La mayoría de los movimientos de las acciones, bonos y materias primas están relacionadas con la luz al final del túnel para la situación del Covid-19".

"Es un punto de inflexión en términos de gasto y de comportamiento del consumidor y augura una buena actividad económica futura mientras empezamos a ver una reversión de las tendencias causadas por la pandemia", agregó.

Las noticias sobre la vacuna dispararon los retornos de los bonos del Tesoro, mientras la curva de rendimiento se empinó a su máximo desde marzo por el optimismo acerca de que la mayor economía mundial salga de la recesión inducida por la pandemia.

Las notas referenciales a 10 años cedían 42/32 en precio, rindiendo al 0,9628%, frente al 0,82% del viernes, mientras que la deuda a 30 años perdía 111/32, con un retorno del 1,7521% desde el 1,598% del viernes.

Paralelamente, líderes mundiales dieron la bienvenida al resultado electoral en Estados Unidos, felicitando al presidente electo Biden incluso pese a que el actual mandatario, Donald Trump, se ha negado a conceder la derrota.

Frente a este escenario alentador, en Europa, el índice STOXX 600 trepó un 4,1%, lo cual produjo que las acciones tocaran un máximo de ocho meses. Entre las principales bolsas, las que más crecieron fueron las de Madrid (8,6%) y París (7,6%).

Mientras tanto, en Asia, el índice estrella Nikkei de la bolsa de Tokio cerró en fuerte alza de 2,1%, hasta los 24.839,84 puntos, un nivel que no se veía desde 1991. El índice Topix, mucho más amplio, ganó 1,4% a 1.681,90 puntos. El Nikkei ya había subido casi un 6% toda la semana pasada.

Las plazas bursátiles chinas también comenzaron la semana con buen pie: en Hong Kong, el índice Hang Seng subió 1,2% hasta los 26.016,17 puntos, mientras que el índice compuesto de Shanghai progresó 1,9% hasta los 3.373,73 puntos y el de Shenzhen 2,3%, hasta los 2.333,46 puntos.

"Hay cosas buenas y malas (para los mercados financieros) con la victoria de Biden, pero al menos el riesgo de un proceso electoral que se alargue hasta la saciedad se ha desvanecido", estimó Shoji Hirakawa, estratega del Instituto de Investigación Tokai Tokio.

En las divisas, el índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, ganaba un 0,3% y el euro restaba un 0,4%, a u$s1,1829. El yen cedía un 1,9%, a 105,36 unidades por dólar y la libra esterlina entregaba un 0,2%, a u$s1,3133.

Mientras, los precios del oro se desplomaban, ya que los inversores se alejaban de la seguridad del lingote y apostaban por activos más riesgosos. El oro al contado se hundía un 4,5%, a u$s1.863 la onza.