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Dólar MEP y Contado con Liquidación: multa millonaria a agente por no reportar operaciones sospechosas

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La Unidad de Información Financiera impuso una sanción de multa que supera los $1.500 millones a una empresa del sector de Mercado de Capitales por no presentar Reportes de Operaciones Sospechosas.

Gobierno le aplicó una multa de 1.523 millones de pesos a un agente de liquidación y compensación y sus socios, en medio de la convulsión cambiaria.

Las Alyc son claves para comprar y vender bonos que permiten hacerse de dólares.

Ante incumplimientos de las obligaciones previstas en la Ley 25.246, la Unidad de Información Financiera declaró la responsabilidad de Cucchiara y Cia, Agente de Liquidación y Compensación, y sus socios, e impuso una sanción de multa que supera los mil quinientos millones de pesos.

Por no llevar a cabo el debido control y monitoreo que demanda la Ley y exige la UIF sobre las operaciones financieras sospechosas de lavado de activos y financiamiento de terrorismo realizadas por sus clientes, la multa total establecida asciende a $1.523.430.568.

La operatoria que dio origen a la sanción por la ausencia de presentación de Reportes de Operaciones Sospechosas ante la UIF consistió en la realización de transferencias receptoras y emisoras efectuadas por el cliente del Sujeto Obligado, las cuales fueron realizadas sin tener correlación en alguna operación de índole bursátil y con carencia de documentación adecuada que justifique en forma razonable los montos transferidos.

La sanción aplicada se corresponde con la elevada cifra de las transacciones sospechosas de lavado de activos, en dólares y en pesos, que no fueron reportadas ante la UIF por el ALyC, tal como lo demanda la Ley 25.246, sus modificatorias y su reglamentación, las cuales fueron detectadas, analizadas y sancionadas por la labor que ejerce la UIF, junto con la colaboración conjunta de la Comisión Nacional de Valores.

"De esta manera, la UIF aplica una sanción eficaz, proporcional y disuasiva, en línea con los estándares internacionales en la materia", señaló el Gobierno.

Gobierno endurece cepo al dólar y pone barreras para sacar Contado Con Liqui del país

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El Gobierno endureció las normas para sacar dólares del país. Avanzó en regulaciones para las operaciones en Contado con Liquidación, también conocido como dólar CCL, que se realizan en la Bolsa de Comercio.

La Comisión Nacional de Valores dispuso dos medidas que endurecen las condiciones para sacar dólares del país a través de operaciones de Contado con Liquidación en la Bolsa de Comercio.

Por un lado, los Agentes de Bolsa y Agentes de Negociación no podrán dar curso ni liquidar operaciones de venta de valores negociables con liquidación en moneda extranjera a clientes que tengan posiciones tomadoras en cauciones y pases, cualquiera sea la moneda de liquidación.

Además, estableció que los Agentes de Liquidación y Compensación tendrán un límite para estas operaciones, referido a la cantidad de valores negociables vendidos respecto de la cantidad de valores negociables comprados, con liquidación en moneda extranjera y en jurisdicción local o extranjera, realizadas en el segmento de concurrencia de ofertas, con prioridad precio tiempo.

La nueva medida económica será publicada este martes en el Boletín Oficial, a través de la Resolución 959/2023.

Cepo al dólar: extienden plazos para acceder al tipo de cambio oficial a quienes compren CCL

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El BCRA refuerza su estrategia de generar mercado para los bonos emitidos bajo ley local que deben vender las entidades públicas en el mercado de capitales. Esta es la nueva medida.

Este jueves el Banco Central realizó algunos cambios a sus normas de Exterior y Cambios con el fin de seguir trabajando en la ampliación de la demanda para los bonos emitidos bajo ley argentina en el mercado de capitales, ya que dispuso una extensión del puente temporario en el que no se puede operar en el mercado oficial de cambios requerido antes y después de operar dólar Contado Con Liquidación con bonos de legislación extranjera.

Así, se dispuso que aquellos inversores que quieran comprar dólar CCL vía bonos emitidos bajo legislación extranjera en el mercado bursátil no pueden haber operado en el MULC durante 180 días previos y tampoco podrán hacerlo por 180 días posteriores, hasta ahora, ambos plazos eran de 90 jornadas.

"El cambio de la restricción cruzada se suma al reciente cambio de parking para favorecer a los Bonares en relación a los bonos globales y, así, buscan armar más mercado donde el gobierno tiene mayor poder de fuego", señala Javier Marcus, analista de Southern Trust.

¿Por qué extienden la restricción cruzada dólar oficial/CCL?

Y es que, tal como explica el economista de Invecq Juan Pablo Albornoz, lo que sucede es que "la mayor parte del stock de bonos soberanos en moneda extranjera que está en manos estatales es de legislación local". E indica que, por este motivo, el Gobierno viene llevando a cabo medidas para generar demanda por los Bonares en desmedro de los globales.

"Esto es más intento del gobierno por darle Mercado a los bonos legislación argentina", expresó, por su parte, en Twitter respecto de la medida el analista financiero y CEO de Cocos Capital, Ariel Sbdar.

Recordemos que la medida se tomó en el marco de la decisión oficial de obligar a los entes públicos a vender los bonos de legislación nacional que tuvieran en su poder.

La medida se suma a la extensión del parking

Asimismo, se suma a la reciente extensión del parking, que dispuso hace once días la Comisión Nacional de Valores mediante la Resolución General 957, para la operatoria del dólar CCL con bonos de legislación extranjera. Esa norma incrementó en un día (de 2 días a 3) las tenencias para los bonos globales emitidos bajo jurisdicción extranjera y disminuyó en uno (de 2 días a 1), las tenencias para los valores emitidos bajo legislación local.

En tanto que para las operaciones del dólar MEP los plazos de permanencia relativos a la concertación de operaciones con valores negociables con liquidación en moneda extranjera, por ejemplo AL30D, se mantuvieron en un día.

Así, Albornoz señala que, "no solo aumentó el parking para los bonos globales y bajó el de los bonares, sino que ahora amplió la restricción cruzada para quienes abandonan el cupo del MULC para poder hacerse de divisas por el canal financiero".

Y considera que esta decisión es sustancialmente más relevante que la del parking porque el riesgo "precio" que tiene el parking, es decir, el riesgo de que se mueva el valor del bono mientras se espera "parkeado" uno o tres días, las empresas pueden solucionarlo haciendo MEP o CCL "cerrado" con sus operadores propios (los ALYCs), respetando la debida espera, pero, sin riesgo precio.

Los efectos que tendrá la decisión del BCRA

En tanto que anticipa que "esta decisión de aumentar la cantidad de días de no haber ingresado antes y días que no se podrá acceder después de operar dólar financiero al MULC diferenciando por legislación es crucial, ya que volcará buena parte de la demanda de corto plazo a los títulos de legislación local".

Al respecto, el asesor financiero y experto en mercado bursátil Marcelo Bastante opina, por su parte, que la medida "busca apuntalar los bonos de legislación argentina mientras que perjudica la dinámica de los globales" y considera que no es una medida que resuelva los problemas de fondo del mercado local.

"Luego van a sacar una norma para morigerar el efecto en los bonos globales. Así, se tapa un agujero y el agua sale por otro lado", sentencia.

Efecto cepo: el dólar blue salta 3 pesos y toca nuevo máximo desde octubre

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El billete verde paralelo suma su tercera suba consecutiva. La brecha con el dólar oficial supera el 84% y es la más amplia desde mediados de enero.

El dólar blue subió 3 pesos este lunes y se ubicó entre los 174 y 179 pesos, en su nivel desde octubre, con lo que registra su tercera suba consecutiva.

La semana pasada, el billete paralelo, en apenas cuatro días, recuperó todo lo que había perdido días atrás. Entre lunes y jueves acumuló un incremento de 4 pesos, luego de caer 4 pesos en los cinco días hábiles previos.

Cabe recordar que horas antes de la final de la Copa América, mientras los argentinos estaban embobados con el fútbol, el Banco Central agregó restricciones a la compra de Contado con Liqui.

La medida apunta a las operaciones que realizan grupos económicos con sus empresas controladas y se suman a las que dispuso la Comisión Nacional de Valores.

Las restricciones para acceder al dólar a través del mercado conocido como "contado con liquidación", que dispuso la Comisión Nacional de Valores, fueron complementadas el sábado, horas antes del inicio de la final de la Copa América, por el Banco Central.

Puntualmente, el Banco Central fijó más controles y restricciones para grupos económicos y sus empresas controladas. Lo hizo a través de la Circular A 7327 que tiene fecha del sábado 10 de julio.

El mercado reaccionó mal a las nuevas disposiciones del Banco Central y este lunes el dólar saltó.

Con el nuevo ascenso, la brecha entre la cotización informal y el dólar mayorista se acerca el 85%, al ubicarse al 84,2%, la más amplia desde mediados de enero.

Hace poco menos de dos semanas, el informal ya había alcanzado los 174 pesos. Previamente, el récord histórico se había observado en octubre de 2020, cuando la cotización se disparó hasta los 195 pesos por dólar.

Dólar contado con liqui: horas antes de la final el Banco Central agregó restricciones

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La medida apunta a las operaciones que realizaban grupos económicos con sus empresas controladas. Se suman a las que dispuso la Comisión Nacional de Valores.

Las restricciones para acceder al dólar a través del mercado conocido como "contado con liquidación", que dispuso la Comisión Nacional de Valores, fueron complementadas este sábado, horas antes del inicio de la final de la Copa América, por el Banco Central.

Puntualmente, el Banco Central fijó más controles y restricciones para grupos económicos y sus empresas controladas. Lo hizo a través de la Circular A 7327 que tiene fecha del sábado 10 de julio.

El Banco Central reitera que quienes quieran acceder al Mercado Unico y Libre de Cambio deben señalar, a través de declaración jurada, que no hicieron compra de dólares vía MEP o CCL 90 días antes de la solicitud, ni lo harán 90 días después.

También fija los topes de 50.000 valores nominales de tope por operación y, sobre todo, señala estos cambios, según fuentes del Banco Central.

"La norma establecía que si un CUIT realizaba operaciones en el Contado Con Liquidación no podía ir al MULC, pero algunas empresas hacía esto: iban al CCL con la empresa holding controlante y al MULC con otro CUIT, de una firma controlada. De esa manera eludían la restricción. Ahora si la empresa controlante hace operaciones de CCL, la empresa controlada queda impedida de acceder al MULC", confirmaron desde el Central.

La otra restricción obedece a que el Banco Central detectó que en vez de hacer el CCL "tradicional", que es vender los títulos públicos contra dólares, efectuaban un canje entre títulos públicos locales y bonos en dólares ley extranjera y luego vendían estos contra cable, que permitía hacer una diferencia por un desarbitraje que en estos días llegaba a 6 o 7 pesos por dólar.. Ahora se cierra el camino a ese canje.

En el Central se preocuparon por aclarar que las restricciones no alcanzan a las personas físicas siempre que no superen los topes de compras diarias establecidos por la Comisión Nacional de Valores

Sobre le hecho de que la circular apareciera horas antes del partido de futbol, en el BCRA dijeron: "La circular tenía que llegar con tiempo a los bancos para que a la apertura del mercado, el lunes, las entidades tuvieran sus sistemas ajustados y operativos".

Los empresarios le piden al Gobierno que libere el dólar contado con liquidación

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La UIA les expuso a los funcionarios que convendría pensar en incentivos para reanimar la oferta y no insistir por el camino de la represión de la demanda.

Los empresarios no ven que la corrida cambiaria pueda llegar a buen fin si el Banco Central y el Gobierno nacional insisten por la vía de la restricción de la demanda de dólares con un cepo cada vez más ajustado y la cotización del dólar libre en valores cada vez más altos.

En este sentido, advierten que el Gobierno debería levantar su mirada de la demanda y empezar a pensar en cómo hacer que reaparezca la oferta de dólares. Los comerciales y los financieros. Por ejemplo, así lo planteó Miguel Acevedo, titular de la UIA, en su paso por la Residencia de Olivos esta semana.

La lectura de la UIA es que el Gobierno requiere de coordinación y consistencia macroeconómica, pero también de un cambio de enfoque, que los funcionarios empiecen a trabajar en una agenda de reuniones con todos los sectores para que el campo liquide más, para que otros sectores también liquiden exportaciones de bienes industriales y servicios, lo que con la brecha cambiaria arriba del 100% es impensable, y para que los dólares financieros también aparezcan en el mercado del contado con liquidación.

La UIA no propone un desdoblamiento cambiario, sino una administración más razonable de la restricción cambiaria. El dólar bolsa y el blue están en niveles ridículamente altos, basta con que el Banco Central empiece a recuperar reservas, el contado con liquidación baje diez pesos y la tasa de interés sea un poco más atractiva para los depositantes para que se termine la corrida.

A los bancos también les preocupa. Cayó la venta de dólares, que les dejaba tanto a ellos como al fisco, impuesto PAIS mediante, importantes comisiones y no ven que el Banco Central deje de perder reservas. Esta semana se perdieron más de 250 millones de dólares, la semana pasada fueron 331 millones; la anterior, 322 millones; la previa, 169 millones de dólares.

Además, en este mercado, también podría intervenir el Banco Central de considerarlo necesario operando con bonos, como lo habría hecho el viernes pasado.

"No es reprimiendo, sino controlando, coordinando una estrategia macro, eso es lo que decimos", agregó la fuente consultada.

Actualmente, existen "parkings" para operar en el mercado del contado con liquidación o dólar cable, al igual que restricciones para el dólar bolsa o MEP. Y para muchos de los minoristas el hecho de tener que operar con bonos, poner el dinero hoy y tener que esperar 5 días hábiles para poder concretar la operación es un embrollo que prefieren saltarse yendo directamente el mercado del dólar blue.

El temor de que con la liberación del contado con liquidación el dólar se dispare rápidamente a $200 está entre los principales de parte del Gobierno de optar por esta estrategia. Sin embargo, con el dólar blue subiendo de a $17 por semana y el contado con liquidación a casi $10 por semana ese temor podría pasar a ser una descripción de la realidad en pocas semanas si los equipos económicos del gobierno no se coordinan para proponer una alternativa a la diagramación actual de un mercado de divisas tabicado que empuja la demanda y la oferta al mercado negro.

El dólar contado con liqui superó los 125 pesos y el blue llegó a 133 pesos

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Los tipos de cambio implícitos que surgen en la Bolsa treparon hasta 3,1% y llegaron hasta los inéditos 125 pesos, un récord de brecha que no se marcaba desde 1989, incluso superando a la registrada durante el cepo cambiario del último y nefasto Gobierno de Cristina Kirchner.

Mientras el dólar blue parece no tener techo al alcanzar un máximo histórico nominal de $133, los tipos de cambio implícitos que surgen en la Bolsa operaron en el mismo sentido este miércoles, superando los $125, y llevando la brecha cambiaria a marcar su nivel más alto desde la hiperinflación de 1989.

En una jornada con altibajos, y con algunos rumores entre los operadores sobre nuevas restricciones para estas cotizaciones, el dólar Contado con Liquidación, que surge de la compraventa de bonos o acciones con el fin de fugar capitales del país, aumentó 3,1% a $125,76.

En consecuencia, la brecha con el mayorista cerró en el 86,2%, doblegando al spread máximo registrado durante el cepo cambiario del último gobierno de Cristina Kirchner (82%), en un escenario de extrema incertidumbre por las implicancias económicas de la acelerada expansión monetaria, y la negociación de la deuda soberana, que se suman al temor de los inversores sobre una profundización de los ya importantes controles cambiarios.

El Gobierno toma nuevas medidas para frenar la suba del dólar Contado Con Liquidación

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La Comisión Nacional de Valores suma nuevas reglamentaciones a las operatorias de los Fondos Comunes de Inversión.

A través de la Resolución General N° 836/20 publicada este lunes por la tarde en el Boletín Oficial, la Comisión Nacional de Valores dispuso que los Fondos Comunes de Inversión en pesos deberán invertir, al menos, el 75% de su patrimonio en instrumentos financieros y valores negociables emitidos en la Argentina y en moneda nacional.

La medida busca descomprimir los mercados de divisa bursátiles, tanto a través de operaciones con acciones, denominado Contado Con Liquidación, como de títulos de la deuda pública que cotizan pesos y dólares, dólar MEP o Bolsa. La disposición llega como una respuesta al aumento en la cotización en ambos instrumentos que, en las últimas jornadas, llegó a superar los $115 por dólar.

Asimismo, anticipó que la Comisión fijó un cronograma de adecuación para que los fondos que tienen otra constitución alcancen a cumplimentar las disposiciones de la nueva normativa.

Esta medida se suma las ya tomadas por el Gobierno el jueves de la semana pasada, cuando la CNV fijó un límite del 25% para la tenencia de dólares tanto de los FCI nominados en pesos como de los nominados en dólares que hayan emitido cuota partes en pesos. En el mismo sentido, suspendió la suscripción de cuota partes en una moneda distinta a la moneda del fondo de inversión y, para evitar perjuicios a inversores, fijó un cronograma escalonado de adecuación de las carteras excedidas a la vez que exceptuó a los Fondos que estén bajo el régimen de "Repatriación de Activos".

El mismo jueves, el Banco Central (BCRA) fijó un aumento para la tasa de pases, del 11,4% actual al 15,2%, y resolvió que los fondos "T+0″ o "money market", aquellos que pagan interés pero que pueden ser retirados en cualquier momento, no tengan encajes, lo que permitiría a los bancos ofrecer una mayor remuneración de esos depósitos y desalentar la compra de dólar.

Recordemos que durante las últimas jornadas, la cotización del dólar implícito en las operaciones con CCL y MEP llegó a tocar los $118 por dólar, un récord para ambas cotizaciones. El aumento de ambos comenzó a registrarse a pocos días del inicio de la cuarentena cuando, hasta el 26 de marzo, su valor ronzaba los $85 por dólar.

La noticia de un fuerte aumento en la emisión monetaria para financiar los programas de asistencia a empresas y familias, sumado a la caída en la recaudación por la baja en la actividad y el límite de compra de u$s 200 por persona, despertó la avidez por el refugio en la moneda estadounidense a través del mercado de capitales.

El dólar contado con liqui se dispara casi 4% y se acerca a los $98,50

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El verde contado con liqui avanza $3,74, con lo que la brecha con el oficial se amplía al 51%.

En simultáneo, el dólar MEP escala un 3,3%. En tanto, en el mercado cambiario, el dólar opera con tendencia a la baja.

En medio de una mayor demanda de dólares en el segmento bursátil, el dólar Contado con Liquidación se dispara casi un 4% a $98,43, por lo que la brecha cambiaria se amplía al 51%.

De manera similar, el dólar MEP, que surge de la compra y venta de bonos en la bolsa porteña, escala un 3,3% a $97,37, por que deja un spread del 49,4% con la cotización que se opera en el MULC, cerca de los $65.

Los dólares bursátiles se venían reacomodando al alza en los últimos días, a raíz de una mayor dolarización por parte de los operadores en medio de una creciente cautela, dada la volatilidad y aversión al riesgo en los mercados del mundo.

Mientras tanto, el dólar blue continúa casi sin negocios referenciales ante la falta de operadores en el mercado dada la cuarentena dispuesta por el Gobierno. Operadores dijeron que se escucharon valores esporádicos de $88,75 por dólar para la venta, con lo que avanza un 4,4% con respecto a últimos valores de cierre.

Mercado oficial

Tras el fin de semana largo, el dólar turista cuenta con el recargo del 30% por el Impuesto País, baja dos centavos este lunes a $87,17, según el promedio de Ámbito en bancos y casas de cambio de la city porteña. Es porque el promedio del billete minorista desciende a $67,05.

En tanto, en el Banco Nación cotiza a $66,45 en el canal electrónico.

Reservas del Banco Central

Por último, las Reservas Internacionales del BCRA ascendieron el miércoles u$s84 millones a u$s43.804 millones y acumulan un crecimiento de u$s219 millones en las últimas seis jornadas.