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Venta de yuanes esmerila aún más las reservas: cuánto se perdió en el año

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Operadores advierten que las reservas netas ya son negativas en más de US$ 6.000 millones.

Con una creciente venta de yuanes en las últimas jornadas, las reservas internacionales del Banco Central van camino de perforar otro piso, el de los US$26.000 millones.

El martes cerraron en US$26.414 millones y en lo que va del año ya se perdieron más de US$18.000 millones.

El Banco Central siguió con sus intervenciones cambiarias en el marco de la estrategia oficial de no ceder a las pretensiones de los operadores de forzar que la devaluación alcance también al comercio exterior.

El Banco Central sigue cediendo reservas día a día y agravando el rojo de su tenencia neta, que según especialistas se ubica en niveles negativo que superan los US$ 6.000 millones.

Las reservas estaban en US$44.598 millones al final del 2022 y cerraron el martes en US$26.414 millones.

Según Portfolio Personal Inversiones, las reservas netas del Banco Central ya son negativas en más de US$6.700 millones, cayendo US$15.422 millones desde el pico de US$8.706 millones que habían mostrado a fin de 2022, tras los dos primeros dólares soja.

La nueva venta oficial de divisas llegó en una rueda en la que el Banco Central convalidó un alza de $0,70 para el dólar mayorista, que cerró a $263,20 por unidad para la venta.

El Banco Central habilitó las cuentas bancarias en yuanes

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Se da un paso más en la incorporación de la moneda china en el circuito financieron argentino.

El Banco Central incorporó al yuan renminbi como moneda admitida de captación de depósitos en las cajas de ahorros y cuentas corrientes.

De esta forma, se dio un paso más en la incorporación de la moneda china en el circuito financieron argentino.

Buena parte de las reservas internacionales está nominada en yuanes, a partir de un acuerdo con el Gobierno chino.

Las entidades financieras estarán así habilitadas a la apertura de cuentas bancarias nominadas en yuanes renminbi.

La medida es complementaria a la decisión de la Comisión Nacional de Valores de habilitar la negociación de valores negociables en yuanes RMB.

El Banco Central promoverá el yuan en el mercado financiero local

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"El tramo activado del swap entre el BCRA y el Banco del Pueblo de China puede servir para otorgar liquidez a las operaciones financieras que se hagan en la moneda yuan RMB", aseguró el BCRA en un comunicado.  

El Banco Central se comprometió este viernes a promover la incorporación del yuan en el mercado financiero argentino, a través del uso del swap de monedas con China, que se amplió a 70.000 millones de yuanes, equivalentes a unos US$10.000 millones, para proveedor liquidez a operaciones en el mercado de futuros y de spot, compra al contado.

Así lo informó este viernes por la tarde la autoridad monetaria, luego de mantener reuniones con entidades financieras con sede en Beijing, con las que conversó sobre la necesidad de desarrollar operaciones en yuanes RMB en el mercado de capitales argentino.

"El tramo activado del swap entre el BCRA y el Banco del Pueblo de China puede servir para otorgar liquidez a las operaciones financieras que se hagan en la moneda yuan RMB", aseguró el BCRA en un comunicado.

El objetivo del Banco Central es difundir el pago de importaciones con yuanes, que simplifica la operatoria y reduce el costo financiero para las empresas argentinas que importen productos desde China, al eliminar la intermediación con otras monedas como el dólar.

En ese sentido, la difusión de un mercado de futuros en yuanes permitiría a las empresas que tienen aprobado el acceso a yuanes en el mercado de cambios pagar una importación a 30, 90, 180 días y poder cubrirse con un contrato a futuro en esa moneda, con vencimiento en el plazo de su pago.

Argentina renovó el swap con China y una ampliación paulatina que llegará a u$s10.000 millones

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Se concretó la anunciada renovación del swap de monedas entre China y Argentina y se acordó un sistema de ampliación. Así lo confirmaron este viernes desde el Gobierno.

Este viernes a la madrugada de Argentina, Miguel Pesce, presidente del Banco Central renovó junto al presidente del Banco de la República Popular de China, Yi Gang, el swap de monedas por otros 3 años.

En el encuentro también se acordó la activación de un segundo tramo de hasta otros 35.000 millones de yuanes, equivalentes a u$s5.000 millones, que se irían liberando a favor del BCRA a medida de las necesidades financieras que derivan de la restricción generada por la caída de exportaciones del complejo agropecuario por la sequía histórica que afectó la producción.

"El presidente del BCRA, Miguel Ángel Pesce, suscribió la renovación anticipada del SWAP por 130 mil millones de yuanes por el plazo de 3 años. Asimismo, se inició el procedimiento de ampliación del monto de uso por otros 35 mil millones de yuanes", señala un comunicado del BCRA. Y aclaran que dicha ampliación operará una vez que se agote el primer tramo de ampliación vigente en la actualidad.

Ese monto disponible será utilizado para el intercambio comercial entre ambos países y por acuerdo de las partes, y se aumentará, de esta forma, de 35.000 millones a 70.000 millones yuanes la capacidad de uso.

Así, según explican fuentes del Ministerio de Economía "están garantizados u$s5.000 millones más, que serán liberados una vez que se agoten los primeros". De ahí, que el total de libre disponibilidad alcanzará en un mediano plazo los u$s10.000 millones. Los mismos se podrán utilizar para financiar operaciones o intervenir en el mercado de cambios, según se confirmó oficialmente.

Sin embargo, desde China, habrían impuesto una condición para avanzar con esta renovación y posterior ampliación: que se mantenga el acuerdo con el FMI.

Recordemos que el swap es un intercambio de monedas entre bancos centrales. El BCRA le da pesos al BPC y éste le entrega yuanes a cambio. El primer acuerdo entre ambos bancos centrales fue establecido en el año 2009.

En 2014, fue firmado un segundo trato, que fue renovado en 2017 y complementado a fines de 2018 con uno suplementario. Y, en agosto de 2020, se firmó el acuerdo que ahora se renueva.

Acuerdo entre China y el Banco Central

Lo que se firma este viernes es la renovación de ese sistema, que involucra 130.000 millones de yuanes renminbi del swap y 35.000 millones de libre disponibilidad, equivalentes de u$s5.000 millones, que ya están en una cuenta del BCRA y que le dieron la posibilidad de mejorar la situación de sus reservas netas.

Por otro lado, también se hablaba de la posibilidad de ampliar ese tramo de libre disponibilidad.

Había dudas en algunos sectores del mercado de que se avanzará en ese sentido también y finalmente se logró, pero no de manera automática, sino que lo que se firmó es una especie de acuerdo para una futura habilitación de montos de libre disponibilidad a favor del BCRA, que se irá liberando a medida que el regulador monetaria lo requiera.

El BCRA no ha utilizado aún los u$s5.000 millones líquidos que ya están en una cuenta a su nombre, por lo que tiene esos recursos disponibles en sus reservas, pero ante el difícil contexto actual es muy positivo que se abra la posibilidad de acceder a otro monto de igual valor en el futuro.

Tal como China se comprometió con este acuerdo de ampliación hasta los u$s10.000 millones.

Otro elemento clave en este nuevo anuncio es el hecho de que podrá utilizar esa liquidez para intervenir en el mercado, lo que le garantiza un importante poder de fuego.

Gobierno potencia su relación con China y se podrá comerciar en yuanes sin intermediación

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La decisión que adelantó el Ministro Massa sumará un incentivo a las exportaciones en yuanes y contribuirá con la estrategia de desdolarizar las operaciones económicas.

El Ministro de Economía, Sergio Massa, anunció este miércoles que a partir del viernes se pondrá en marcha un régimen de intercambio comercial que permitirá a las empresas utilizar yuanes sin las intermediaciones que se usan en este tipo de operaciones, como la compra de dólares con la moneda china o el ingreso previo al contado con liquidación.

El titular del Palacio de Hacienda hizo estos anuncios este miércoles por la noche, las 9 de la mañana de Argentina, tras participar de un encuentro con las autoridades de la corporación minera china Tsingshan Holding Group, el mayor productor de acero inoxidable del mundo, en la terraza del rascacielos de la compañía, ubicado en el lado norte del barrio Bund, sobre la vera del río Huangpu.

La decisión que adelantó Massa sumará un incentivo a las exportaciones en yuanes y contribuirá con la estrategia de desdolarizar las operaciones económicas, pero además repercutirá en la protección de las reservas para evitar maniobras fraudulentas que terminaban "robando las reservas del Banco Central", según advierten en Economía.

Esas maniobras ilegales se realizan a través de triangulaciones hacia Uruguay y al estado norteamericano de Florida y derivan en una estafa para el Estado argentino, el ejemplo más reciente es la denuncia por maniobras fraudulentas contra la fintech uruguaya dLocal.

"Para el ministerio de Comercio de China, China exporta a Argentina menos de lo que Argentina tiene como ingreso comercial desde China. ¿Por qué? Porque hay un proceso de triangulación desde dos plazas, Montevideo y las LLC de Florida", advirtieron desde el Palacio de Hacienda para referirse a la operatoria.

En cuanto a la acción del Estado frente a esa empresa, Massa confió que ya instruyó al titular de la Aduana, Guillermo Michel, para que busque estudios de abogados en la jurisdicción estadounidense que corresponda "para litigar en los Estados Unidos" contra esa empresa uruguaya, que cotiza en Wall Street.

Cómo será la operatoria

En cuanto al funcionamiento que tendrá el nuevo régimen de intercambio comercial en yuanes, el propio Massa adelantó algunos detalles de la medida al directorio de la minera Tsingshan.

Contó también que el próximo viernes expondrá en profundidad sobre este mecanismo durante una convocatoria con 40 empresas que se realizará en Beijing.

Massa, en sus intercambios sobre este tema, detalló también que para llegar a esta decisión primero se tomaron otras medidas, como un Mercado Spot y un Mercado a futuro de yuanes.

Lo que habrá a partir de ahora, añadieron desde el equipo económico, será un régimen de cuentas que permitirá que todo el flujo de inversiones se haga directamente sin yuanes.

"Esta medida eliminará la intermediación, además modera los precios y va a terminar sincerando la balanza comercial entre Argentina y China", precisaron.

China toma medidas en medio de debilidad del yuan frente al dólar

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China frenará de forma decidida las grandes fluctuaciones del tipo de cambio y estudiará el refuerzo de la autorregulación de los depósitos en dólares.

China frenará de forma decidida las grandes fluctuaciones del tipo de cambio y estudiará el refuerzo de la autorregulación de los depósitos en dólares, declaró el viernes el banco central.

El comentario se produce después de que el yuan cayera a mínimos de varios meses y rompiera el estrechamente vigilado nivel de 7 unidades por dólar, presionado por una recuperación económica que se tambalea, los bajos rendimientos y el amplio repunte del dólar.

El banco central y el regulador de divisas del país guiarán de manera conjunta las expectativas, corregirán los comportamientos procíclicos y unilaterales cuando sea necesario, y frenarán la especulación, declaró el Banco Popular de China en un comunicado.

China reforzará la gestión de la autodisciplina de las empresas de depósitos en dólares, mejorará los servicios de cobertura de divisas para las empresas y reducirá el costo de la cobertura para las pequeñas y medianas empresas, indicó la institución.

Boom por el yuan: 12 bancos buscan importar ante ola de pedido de empresas

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Desde que se anunció la habilitación del swap con China, una docena de entidades comenzó a averiguar para poder utilizarlo como moneda para que las empresas paguen importaciones sin pasar por el dólar.

Luego de la habilitación del swap con China por u$s5.000 millones, comenzó un "boom" por el comercio en yuanes, según describen fuentes del sector bancario. Es que las empresas apelan a cualquier alternativa posible para poder importar, ante la escasez extrema de dólares.

Solo en abril, hubo aprobaciones por el equivalente a más de u$s 1000 millones, pero se espera que el número crezca: solo en las últimas dos semanas, 12 bancos comenzaron a ver la manera de empezar a operar con la moneda china, ante la ola de consultas de sus clientes.

Hay bancos, como el Banco Nación o el HSBC, que tienen sus propias corresponsalías y podrían operar. Sin embargo hay otros que lo que analizan es empezar a operar en pesos contra yuanes a través de crearse una cuenta en RMC Clearing Bank, una institución perteneciente al banco chino ICBC, que cuenta con la autorización del BCRA para hacer el servicio de compensación y liquidación.

Lo que puede hacer es proveer el servicio de "clearing" de yuan/renminbi para compensar saldos en pesos por esa moneda y así cerrar el pago de una importación a otra empresa que opera con un banco de China, o de cualquier otro país que acepte esa moneda.

A diferencia del dólar o el euro, el yuan no es convertible en forma directa, por lo que precisa de la intermediación de un banco que haya hecho el proceso de habilitación.

Solo en los últimos 15 días hubo consultas de 12 bancos para poder proceder a usar este servicio de clearing, y uno se encuentra a punto de firmar. Para tomar una dimensión del fenómeno, en un banco comercial comentaron que la cantidad de operatorias con yuanes en lo que va del año ya superó a todo lo realizado en el 2022.

Las empresas continúan operando con los bancos de los que son clientes. Lo que les modifica es la forma en la que tienen que hacer el trámite para solicitar la aprobación del sistema SIRA, en la que tiene que declarar que va a pagar en yuanes.

Si bien los plazos de acceso a las divisas son similares, lo que puede ser más expeditivo es la aprobación. El que elige con yuan, luego no puede optar por el pago en dólares.

Antes de pedir esta autorización, las empresas tienen que acordar previamente con sus proveedores de China poder pagar con esta moneda. Fuentes del sector financiero contaron que todo tipo de empresas ya está operando de este modo, desde pequeñas hasta grandes, y de todos los rubros, desde automotrices hasta de tecnología.

China habilitó la utilización de 35.000 millones de yuanes, cerca de u$s5000 millones para el pago de operaciones comerciales. Solo en abril se autorizaron importaciones en yuanes por el equivalente a u$s1.087 millones, la mitad de las compras que se hacen al país asiático, según fuentes de la Secretaría de Comercio Exterior.

El swap de monedas con China está vigente por 130.000 millones de yuanes, equivalentes a unos u$s18.500 millones.

El Ministro de Economía, Sergio Massa, anticipó que Argentina podría ir hasta u$s19.000 millones en el uso del swap "si se dieran las condiciones políticas y si el Banco Central chino accediera", según comentó frente a ejecutivos de la Cámara de Comercio de Estados Unidos la semana pasada.

Massa viaja a Beijing el 29 de mayo, con el swap en agenda, así como en búsqueda de inversiones directas de la Ruta de la Seda, y garantías del banco de los BRICS para poder aceitar las importaciones desde Brasil, principal socio comercial.

El interés geopolítico de China no pasa solamente por pisar fuerte en América Latina. "En China quieren que el yuan pase a ser una de las principales monedas del comercio internacional, y así dejar de ser una moneda intercambiada por otra", comentaron fuentes del sector financiero.

En 2022, China fue el principal origen de importaciones de la Argentina, por US$ 17.500 millones.

Swap chino: se reactivaron los contratos de futuros con yuanes

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A partir de la activación de la línea de intercambio de monedas entre los bancos centrales de Argentina y China no solo revivieron las importaciones sino también otros negocios financieros. En las últimas jornadas aumentó fuerte el número de operaciones en el mercado Matba Rofex.

De la mano de la reciente activación del swap de monedas con China también se reactivaron otros negocios, además de los vinculados principalmente con el comercio exterior de bienes y servicios entre ambos países. Se trata de las operaciones financieras sobre futuros de yuan.

Así a partir de las primeras SIRA aprobadas dentro de este mecanismo, e informadas oficialmente, en las últimas jornadas comenzaron a verse operaciones en futuros de yuanes en el mercado Matba Rofex.

Según estimaciones privadas, el interés abierto supera ya los 100 millones de dólares. Esto es el monto aproximado de contratos pendientes de cancelación o que están vigentes al finalizar la rueda de operaciones.

Por el momento las posiciones que están abiertas son junio y julio. Si bien el monto operado ni se asemeja al negociado con futuros de dólar, los contratos con yuanes están creciendo aceleradamente, lo cual es un indicador de la liquidez del mercado.

Habían arrancado en torno a los 30 millones de dólares, pasaron a 40 millones, a 60 millones a los pocos días y la semana pasada treparon a más de 80 millones. Cabe recordar que este contrato nació a pedido del Banco Central tras la renovación del swap acordado en 2017 y el Rofex lo lanzó en octubre de 2020.

Cada contrato en Rofex es de 5.000 yuanes, aproximadamente unos 720 dólares, y el activo subyacente es el yuan offshore por lo que se toma la cotización de la moneda china en el mercado fuera de China negociado bajo la sigla CNH.

Tanto la moneda de negociación y la cotización son pesos por yuan, y al vencimiento se liquida en efectivo en pesos. El mercado toma el tipo de cambio bilateral dólaryuan de la agencia Bloomberg convertido a pesos al tipo de cambio dólar BCRA 3500.

Un conocido operador, de futuros de dólar, comentaba ayer que en las últimas ruedas observó mucha cobertura con yuan, que vinculó a la reactivación del tema importador. Y del mismo modo en que el BCRA es al principal vendedor de contratos de dólar futuro, ocurre igual con los contratos de futuros de yuan.

En el caso del dólar, se entiende porque en momentos de incertidumbre cambiaria o de crecientes expectativas devaluatorias no hay prácticamente oferentes de dólar futuro y es el BCRA quien cubre el vacío vendiendo a futuro.

En el caso del yuan la cobertura además está vinculada con el tema comercial más que a mero arbitraje de tasas de interés como con el dólar. No debe soslayarse que no hay entrega física de activos sino el pago de compensaciones al cierre del contrato.

El 26 de abril pasado el Ministro Massa anunció la activación del swap de monedas con China que permitirá el pago de importaciones de origen chino en yuanes. En dicha oportunidad señaló que esto permitiría pagar en yuanes las importaciones con China y reemplazar 1.040 millones de dólares en abril y 790 millones a partir de mayo.

A comienzos de enero, el titular del BCRA, Miguel Pesce, había anunciado en el marco de la reunión bimestral de banqueros centrales del BIS en Suiza que tras reunirse con su par chino Yi Gang se acordó activar el acuerdo de swap de monedas vigente entre ambas instituciones y se comprometieron a profundizar el uso del yuan en el mercado argentino para el intercambio bilateral.

La "activación especial" del swap es de 35.000 millones de yuanes, alrededor de u$s5.000 millones, y se usará para compensar operaciones del mercado cambiario. Luego el 20 de marzo se anunció la activación del tercer tramo del swap con China, por 1.000 millones de dólares.

El cronograma previsto era la activación del cuarto tramo a fin de marzo y el quinto y último en abril. Así el 26 de abril, Massa anunció que se permitirá el pago de importaciones de origen chino en yuanes.

Se estima que uno de los pedidos de Massa si viaja a China en junio o a fin de mes si va a la Cumbre de los BRICS en Beijing sería una nueva ampliación del swap.

El Ministro Massa firmó un acuerdo con China para pagar más importaciones en yuanes

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El convenio se selló en el Palacio de Hacienda, con la presencia del Embajador del gigante asiático en Argentina, Zou Xiaoli, y banqueros y empresarios de ese país.

El Ministro de Economía, Sergio Massa, suscribió este miércoles el acuerdo con el Gobierno de China para activar otro capítulo del "swap" que permitirá pagar importaciones en yuanes por otros US$1.040 millones.

"Tras un acuerdo con diferentes empresas reprogramamos el instrumento de pago por más de 1.040 millones para este mes por importaciones", afirmó Massa.

El convenio se selló en el Palacio de Hacienda, con la presencia del Embajador de China en Argentina, Zou Xiaoli, y banqueros y empresarios del gigante asiático.

Massa estuvo acompañado por parte de su gabinete y el Presidente del Banco Central, Miguel Ángel Pesce.

A partir de este acuerdo, en mayo se van a reemplazar 1.040 millones de dólares que se iban a pagar en moneda norteamericana por yuanes, ya que son importaciones desde China.

Además, desde mayo hay 790 millones de dólares que dejan de importarse en esa moneda y pasan a traerse en yuanes, aprovechando la activación del swap, explicaron fuentes de Economía.

Massa destacó que "a partir del acuerdo con las empresas, el ICBC y el banco de China reprogramamos el instrumento de pago por mas de 1.040 millones de dólares para este mes con importaciones que dejan de pesar de los dólares y pasan a ser parte del flujo de yuanes a través del buen uso del swap".

Sostuvo que esto permitirá "fortalecer el comercio bilateral chino y argentino, y nos permite en los próximos meses trabajar para adelantar el ritmo de importaciones. Eran autorizaciones que se trabajaban a 180 días y ahora con yuanes a 90. Y de programar importaciones por 1.000 millones de dólares en yuanes".

"Esto mejora la perspectiva de reservas netas de Argentina. Nos da más libertad y nos agrega capacidad de funcionamiento desde el BCRA, en estos días que tuvimos que tomar la decisión de intervenir frente a aquellos que pensando que no teníamos capacidad económica como Estado, especularon y sobreespecularo", expresó.

"De alguna manera nos permite mantener el nivel de actividad, mantener el volumen de importaciones, mantener el ritmo del comercio económico entre Argentina y China, y los niveles de funcionamiento económico", destacó.

Massa subrayó que "la liberación de estas operaciones del BCRA es mayor fortaleza para las reservas, mayor capacidad de intervención del Estado, es mayor libertad en la economía, pero, sobre todo, la garantía de seguir produciendo con bienes intermedios que se importan de China".

Explicó que esto bienes "ya no sufren el proceso de triangulaciones que en algunos casos habíamos detectado. Defendemos el valor del origen China y de las reservas argentinas. Digámoslo también, en el camino detectamos triangulaciones para pagar más caro de Argentina lo que le pagaban más barato a la República de China, usando intermediadores en otros países pero con mercadería provenientes de China".

Con este nueva negociación, ya se habrán habilitado las operaciones de conversión por US$5.000 millones que se habían firmado con el Banco del Pueblo de China.

Según importadores, cada vez se usan con mayor frecuencia yuanes para el comercio exterior, aunque para eso se requiere que el comercio sea con China, y que sea aceptado por los proveedores, dado que tienen que facturar la operación en esa divisa.

Desde el sector esperan es que los pedidos de SIRAS, el sistema importador, que se hagan en yuanes tengan una aprobación más rápida que los que se solicitan en dólares.

Por estos días, son cada vez más las empresas que se acercan a bancos como el ICBC o el HSBC, de capitales chinos.

Para poder acceder a comerciar en yuanes, expertos en comercio exterior explicaron que se necesita pedir la SIRA con un cambio en la moneda, y poner yuanes en vez de dólares. Además, saber de antemano que el proveedor va a aceptar el pago, y contar con una cuenta bancaria en una entidad que permita estas transacciones.

Marcelo Elizondo, director de la Cámara de la Cámara de Comercio y Servicios, destacó que este acuerdo "dará un poco de alivio a las importaciones que se hagan desde China. En el margen morigera la necesidad de divisas, pero es tal la escasez que no resuelve el problema de fondo, que es de una dimensión mucho mayor".

De todos modos, en el tope de las preocupaciones para las importaciones está el tema de los fletes, tras los cambios que introdujo el Banco Central la semana pasada, que impone el pago a 90 días a los servicios de transporte. Por ejemplo, hay dudas sobre si lo que está en viaje a Argentina se va a poder sacar.