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Pese al récord de exportaciones de granos, las reservas del BCRA cerraron el 2021 en rojo

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Ernesto Simón
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No se puede creer: las exportaciones agroindustriales aportaron durante el 2021 un ingreso de divisas extraordinario: 32.807.933.377 dólares, récord absoluto desde comienzos del siglo XXI.

Al parecer nada alcanza para enderezar una economía corrompida por una Casta Política cada vez más esclerosada y corroída.

El Tío Beto se esmera en llevarse el primer puesto en el podio de los presidentes inútiles que gobernaron Argentina.

Fernández ya superó al inepto Fernando De la Rúa, al estafador Mauricio Macri y al mafioso Eduardo Duhalde. Sin contar a sus dos jefes políticos de toda la vida: Néstor y Cristina.

Durante el 2021 los productores agropecuarios y el Gobierno nacional experimentaron un fuerte incremento en los precios internacionales de granos, lo que llevó a cerrar el año con un récord histórico de exportaciones para el sector.

Obviamente, ante este dato, la Casta Política se frota las manos. Dólares genuinos para gastar en un régimen populista que ni siquiera el propio Ernesto Laclau podría haber imaginado.

El dato ya recorre todos los portales del país: las exportaciones agroindustriales del 2021 aportaron, gracias a las retenciones, un ingreso de divisas de 32.807.933.377 dólares, récord absoluto desde comienzos del siglo XXI.

Había que ser muy inepto para chocar la calesita, pero parece que el Tío Beto no tiene límites. En su prematuro fracaso como presidente ha entorpecido cada cosa que tocó y, en cada una de sus decisiones, ha mostrado su ineficacia supina.

La cifra de los dólares ingresados surge por un informe que elaboró la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina y el Centro de Exportadores de Cereales.

A más de un kirchnerista le brillan los ojos ante la friolera de 32.807.933.377 dólares que ingresaron a las arcas del Estado. Incluso, hasta los macristas nostálgicos se relamen ante la posibilidad de una tendencia exportadora que podría extenderse hasta el 2023: sueñan con volver.

La parte triste de todo esto es que pese al récord de verdes genuinos que ingresaron, las reservas del Banco Central cerraron el 2021 casi en rojo. Sólo habría que esperar hasta marzo para entender que estamos en un furioso rojo bermellón.

Tras el pago al Fondo Monetario Internacional de 1.900.000.000 de dólares la semana pasada, las reservas netas del Banco Central quedaron en 2.180.000.000, uno de los números más bajos desde la vuelta de la democracia a la fecha.

La ecuación es difícil de comprender: ingresaron 32.807 millones de verdes y quedan 2.180 millones. La pregunta que cabe hacerse es: ¿qué pasó en el medio?

La respuesta es sencilla: pasó la Casta Política que, cual plaga de langostas, arrasó con cualquier posibilidad de recuperación económica.

Ahora viene un nuevo capítulo de esta serie interminable: el Ministro de Economía Martín Guzmán intentará cerrar un nuevo acuerdo con el FMI, ya que en el primer trimestre de este 2022 Argentina deberá desembolsar cerca de 4.000.000.000 de dólares como parte del stand by agreement pactado con el organismo usurero.

La cifra no es menor, porque representa casi el doble de lo que actualmente posee el BCRA. Hay que decirlo con toda claridad: si no hay acuerdo con el FMI Argentina caería nuevamente en default, lo cual implica una serie de trabas y problemas que la economía vernácula no está en condiciones de soportar.

Las reservas actuales representan un 0,5% del PBI argentino. Es el nivel más bajo entre los países emergentes con productos brutos internos superiores a 100.000.000.000 de dólares.

En ese mismo ranking, Ecuador aparece con reservas equivalentes al 1,3% del PBI, más del doble que Argentina. Y luego sigue Turquía, con reservas equivalentes al 4% de su PBI.

Ya lo ha solicitado ese extraordinario pifiador llamado Jorge Asís, quien en 2015 vaticinó el triunfo de Daniel Scioli: "Dejen fracasar a Alberto Fernández como se lo dejó fracasar a Macri".

Así nos va.

Inflación 2022: el BCRA impulsa tasas positivas y anticipa que se termina el viento de cola

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El País Diario
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En un informe en el que se plantea los objetivos del Banco Central de la República Argentina para este 2022, se explica que la política monetaria va a propender hacia "retornos reales positivos".

Confirman mayor velocidad para el dólar oficial y advierte un endurecimiento de las condiciones globales.

El 2021 cierra con una tasa de política monetaria clavada en 38%, mientras que la inflación navega por arriba del 50%, motivo por el cual la mayoría de los analistas de mercado le vienen pidiendo al Banco Central una señal de endurecimiento y de suba de la tasa. Todo apunta a que tal señal llegará durante este año.

El Central emitió un comunicado con sus objetivos para el 2022 en el que destaca que una de sus prioridades de política monetaria es: "Fijar el sendero de la tasa de interés de política, de manera de propender hacia retornos reales positivos sobre las inversiones en moneda local, y de preservar la estabilidad monetaria y cambiaria".

El BCRA indica en el documento que se necesita "construir un proceso que reestablezca la confianza en la moneda local como reserva de valor" y que por ello la autoridad monetaria "entiende que el fortalecimiento de la moneda doméstica, para que actúe como reserva".

Con ese objetivo, señala, "es precondición asegurar la sostenibilidad del régimen cambiario y establecer un sendero de tasas de interés que asegure que los argentinos obtengan rendimientos acordes con la evolución de la inflación y del tipo de cambio".

Según el BCRA, "lograr este objetivo permitirá potenciar la intermediación financiera y profundizar el mercado local de capitales, sobre los cuales se podrá alcanzar un crecimiento económico sostenible".

Otro de los grandes postulados en materia monetaria es "administrar la liquidez para evitar desequilibrios que atenten directa o indirectamente con el proceso de desinflación, permitiendo que el crecimiento real de la base monetaria acompañe la mayor demanda de saldos reales derivada de la expansión económica y del fortalecimiento del mercado de trabajo".

Por otro lado, el Banco Central menciona entre sus metas cambiarias que va a "preservar los niveles de competitividad externa, readecuando gradualmente la tasa de crawl, en el marco del régimen vigente de flotación administrada al ritmo de la inflación".

En otras palabras, la flotación del dólar oficial apuntará a que el peso no quede rezagado con respecto a las monedas con las que comercia el país. 

Cepo

Otro guiño para el mercado que contiene el documento es el señalar que van a ir flexibilizando las restricciones cambiarias.

"En la medida que las condiciones macroeconómicas lo permitan, se irán flexibilizando las regulaciones, con el objetivo de mantener en el mediano y largo plazo un conjunto de normativas macroprudenciales compatibles con la dinamización de los flujos de capitales orientados a la economía real", sostiene el informe.

El Central también se propone contribuir al desarrollo de un mercado de capitales, acumular reservas, fortalecer el pago con transferencias, acompañar el desarrollo de innovaciones del sistema financiero y recalibrar los encajes, entre otras metas. 

En la parte más analítica del documento, el equipo que conduce Miguel Ángel Pesce reconoce que para 2022 "se avizoran condiciones financieras internacionales menos favorables que en los años previos". 

Según el Central: "La dinámica inflacionaria global y las respuestas de política económica que vienen implementando los diferentes gobiernos de países desarrollados y emergentes plantean un escenario que podría contemplar una ralentización del crecimiento global, mayores costos de financiamiento externo y menores precios internacionales de las materias primas, en particular los vinculados a las exportaciones argentinas". 

Además, aclara que tampoco pueden descartarse eventuales correcciones en los mercados financieros internacionales, "ante las dispares evoluciones de la economía real frente a los elevados precios de los activos financieros, en un entorno de altos niveles de endeudamiento público y privado".

EL BCRA obligó a las billeteras virtuales a encajar la totalidad de los fondos de sus clientes

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El País Diario
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Previo a esta medida se encontraban en cuentas a las vistas bancarias y ahora pasan a la autoridad monetaria. No afecta la operación diaria.

El Banco Central de la República Argentina dispuso que el 100% del dinero depositado por billeteras virtuales en entidades financieras sean puestas como encaje en la autoridad monetaria.

Cabe mencionar que a los fines de la operatoria diaria de los clientes esta medida no produce ningún cambio y los fondos siempre permanecen a disposición de sus titulares.

Para su operación, las conocidas como fintech debían mantener el dinero de sus clientes en una cuenta a la vista de una entidad bancaria, con lo cual se habían abierto nuevos canales de negocios.

Con esta medida, la totalidad de esos fondos deberá ser depositada como encaje en el Banco Central y priva a las entidades virtuales de una mejor explotación financiera de los mismos.

En un comunicado de prensa, el Banco Central afirmó que la medida es "para preservarlos de contingencias y garantizar que estén siempre a disposición de los y las ahorristas".

La entidad argumentó que "estas cuentas son de carácter transaccional" y la medida otorga "mayor transparencia y seguridad".

Además aclaró que "la medida no alcanza a las cuentas de inversión que habilitan las billeteras y que permiten a los y las ahorristas obtener una rentabilidad por los fondos depositados".

Asimismo, sostuvo que "los fondos de las cuentas transaccionales administrados por las PSPOCP se encuentran por disposición del BCRA depositados en todo momento en cuentas a la vista en pesos en entidades financieras del país".

El Banco Central negó una pesificación de depósitos en dólares

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El País Diario
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Desde la entidad cruzaron las versiones que circularon el fin de semana y lo adjudicaron a una "mala interpretación" de la norma dispuesta el jueves último.

El Banco Central salió a destacar que las entidades financieras "cuentan con liquidez récord en dólares y pesos", al salir al cruce de versiones que circularon el fin de semana sobre una posible pesificación de depósitos en poder de entidades financieras.

La autoridad monetaria aclaró que "las decisiones que tomó el Banco Central la semana pasada, referidas a la posición de cambio de las entidades financieras, no tienen efecto sobre los depósitos en dólares en el sistema, ni con los activos que los respaldan".

Durante el fin de semana trascendieron en las redes diversos comentarios que advertían sobre una pesificación de los dólares a tipo de cambio oficial de 109 pesos, pero desde el Banco Central lo adjudicaron a una "mala interpretación" de la norma dispuesta el jueves último.

"Los bancos deben tener una posición de cambio neutra, justamente los depósitos, al ser un pasivo para las entidades, deben contar con respaldo en inversiones en esa moneda", aclaró.

Y subrayó que "todos los depósitos en moneda extranjera cuentan con activos en la misma moneda que los respaldan".

El Banco Central dijo además que "adicionalmente existe una normativa específica con más de 20 años de vigencia que exige particularmente que los depósitos en dólares estén respaldados con activos en dólares".

Esto también fue confirmado por el ex presidente de la entidad, Martín Redrado, quien estimó que "la madre de todas las batallas en el verano será bajar la brecha cambiaria".

Los bancos privados no implementarían la caja de ahorro para dólar turista

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El País Diario
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El dólar turista ideado por el Banco Central sufriría un fracaso rotundo según las entidades. No le ven rentabilidad y sí mucho gasto.

El dólar turista que quiere implementar el Banco Central no tendría ningún éxito ya que los bancos privados no lo implementarían por su alto costo y el bajo beneficio que crearía.

"El dólar para los turistas que inventó el Banco Central será un fracaso rotundo", vaticinó un jefe bancario.

Según lo dispuesto por el Banco Central, cada turista podrá abrir una caja de ahorro para vender sus dólares a un valor de $180, muy por encima de los $105 que cuesta el dólar oficial sin impuestos. Aunque en realidad tampoco son $180 ya que con las comisiones cada turista recibiría $175 por dólar. Si bien, en esa cuenta el beneficio para el turista es notable, se vuelve en contra cuando un arbolito se los compra a $192 o $193. Esa misma cuenta hacen los bancos privados para considerar que es demasiada la inversión que deberían hacer y poco seguro obtener una rentabilidad.

"Es un quilombo chino, mucho esfuerzo para desarrollarlo y no le vemos ninguna perspectiva de negocio, muy complicado, no va a funcionar, no tiene ningún sentido", revelan los banqueros.

Según la cuenta que hacen los bancos, para poder implementar el sistema de caja de ahorros para turistas, cada entidad debería desembolsar entre $2.000.000 y $3.000.000.

Ante esta situación, el plan del Banco Central solamente se implementaría en bancos públicos.

Dólar contado con liqui: horas antes de la final el Banco Central agregó restricciones

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El País Diario
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La medida apunta a las operaciones que realizaban grupos económicos con sus empresas controladas. Se suman a las que dispuso la Comisión Nacional de Valores.

Las restricciones para acceder al dólar a través del mercado conocido como "contado con liquidación", que dispuso la Comisión Nacional de Valores, fueron complementadas este sábado, horas antes del inicio de la final de la Copa América, por el Banco Central.

Puntualmente, el Banco Central fijó más controles y restricciones para grupos económicos y sus empresas controladas. Lo hizo a través de la Circular A 7327 que tiene fecha del sábado 10 de julio.

El Banco Central reitera que quienes quieran acceder al Mercado Unico y Libre de Cambio deben señalar, a través de declaración jurada, que no hicieron compra de dólares vía MEP o CCL 90 días antes de la solicitud, ni lo harán 90 días después.

También fija los topes de 50.000 valores nominales de tope por operación y, sobre todo, señala estos cambios, según fuentes del Banco Central.

"La norma establecía que si un CUIT realizaba operaciones en el Contado Con Liquidación no podía ir al MULC, pero algunas empresas hacía esto: iban al CCL con la empresa holding controlante y al MULC con otro CUIT, de una firma controlada. De esa manera eludían la restricción. Ahora si la empresa controlante hace operaciones de CCL, la empresa controlada queda impedida de acceder al MULC", confirmaron desde el Central.

La otra restricción obedece a que el Banco Central detectó que en vez de hacer el CCL "tradicional", que es vender los títulos públicos contra dólares, efectuaban un canje entre títulos públicos locales y bonos en dólares ley extranjera y luego vendían estos contra cable, que permitía hacer una diferencia por un desarbitraje que en estos días llegaba a 6 o 7 pesos por dólar.. Ahora se cierra el camino a ese canje.

En el Central se preocuparon por aclarar que las restricciones no alcanzan a las personas físicas siempre que no superen los topes de compras diarias establecidos por la Comisión Nacional de Valores

Sobre le hecho de que la circular apareciera horas antes del partido de futbol, en el BCRA dijeron: "La circular tenía que llegar con tiempo a los bancos para que a la apertura del mercado, el lunes, las entidades tuvieran sus sistemas ajustados y operativos".

Llueven dólares al Banco Central pero no se le pagará al Club de París

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El País Diario
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La liquidación de dólares de exportadores de soja está impactando en el Banco Central. Ayer compró u$s 195.000.000 y en mayo supera los u$s 1.500.000. Desde diciembre el BCRA adquirió en el mercado u$s 5.800.000.

Las reservas del Banco Central llegaron en las últimas horas a u$s41.265.000. La liquidación de la cosecha de soja hizo que la entidad monetaria recuperara divisas y volvieran los rostros de alegría en la calle Reconquista 263, en CABA. A pesar de esta bonanza, en el BCRA no avizoran chances de que se destinen reservas para el pago de u$s2.450.000 al Club de París para evitar el default en los países acreedores agrupados en esa institución.

A fin de mes, el viernes 28, se debe girar desde el Banco Central ese monto si fracasaran las negociaciones en curso. En la gira europea durante la semana pasada, el Presidente Alberto Fernández y el Ministro Guzmán buscaron convencer a los gobiernos de Francia, Italia y España de la necesidad de prorrogar el vencimiento y reducir la tasa de interés que se le aplica a la Argentina. Hasta el momento no hubo ningún anuncio en concreto más allá de las declaraciones diplomáticas de apoyo de los mandatarios que recibieron a Alberto Fernández.

En las próximas horas se producirá el contacto telefónico del presidente con la Canciller de Alemania Angela Merkel para tratar de cerrar algún tipo de acuerdo antes de la fecha de vencimiento del pago y por ende, de la entrada en default. Fuentes oficiales aseguran que existen 60 días adicionales para el pago de la deuda pero ya entran a correr, a devengarse, los punitorios y tasas más elevadas.

Paradójicamente Argentina no es el único país que se encuentra en negociación con el Club de París. Cuba está solicitando en paralelo una quita de la deuda a los países acreedores. La pandemia impulsa estos pedidos pero en realidad, a ambos países se los califica en esa entidad como "incumplidores recurrentes" y de hecho el Club de París se creó en 1956 con el primer default de la Argentina.

Los mercados se están moviendo con ligeras alzas en las últimas horas a la espera de un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional. El riesgo país bajó de 1600 puntos a 1520 en las últimas horas ante el deseo presidencial de lograr un acuerdo rápido con el Fondo Monetario Internacional. Seguramente en las últimas horas se aceleraron las negociaciones para conseguir al menos un aval del organismo, a falta de un acuerdo, a la Argentina para que pueda prorrogar los vencimientos con el Club de París.

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