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El riesgo país se consolidó debajo de los 450 puntos básicos

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El índice del JP Morgan profundizó su tendencia a la baja.

El riesgo país consolidó su baja y promedia los 433 puntos básicos en la rueda de este viernes, mientras los bonos operan con resultado mixto.

El retroceso da continuidad al proceso que comenzó el jueves, luego de que la calificadora Standard & Poor’s subiera la nota de la deuda pública argentina.

Si el índice de JPMorgan perfora la barrera de los 400 puntos, se habrá una posibilidad cierta de que el país regrese a los mercados de crédito, una meta central para el plan económico del Gobierno.

La mejora de Standard & Poor’s se sumó a la que dispuso Fitch Ratings la semana pasada sobre la calificación de los títulos soberanos.

En sintonía con estos movimientos, la agencia Moody's anticipó que evaluará la situación de la deuda local en su revisión de julio, donde se prevé otra suba en la nota.

Las decisiones de estas tres firmas modifican el escenario en el mercado global, ya que por reglamento interno muchos fondos de inversión tienen prohibido destinar capitales a países con bajas calificaciones crediticias.

Las revisiones al alza ampliaron el universo de compradores, impulsaron los precios de los bonos y redujeron la tasa de interés corporativa.

En paralelo, la empresa MSCI definirá en dos semanas la situación regulatoria del país.

La decisión determinará si Argentina sale de la categoría "standalone" para ingresar a la de "mercado de frontera" o a la de "mercado emergente".

Como el índice MSCI califica al mercado accionario y orienta los flujos de inversión en renta variable, la expectativa por este anuncio fundamenta el comportamiento de los papeles locales.

El MERVAL avanzó un 0,5% y las acciones argentinas en Nueva York operaron también con subas generalizadas.

El riesgo país se acercó a los 450 puntos tras suba de bonos argentinos

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El miércoles, mejoraron la calificación crediticia del Estado argentino.

Los bonos de la deuda pública argentina suben hasta 4% en las operaciones de pre mercado tras una mejora en la calificación por parte de una agencia crediticia.

Según reportan agentes de mercados, los títulos públicos tienen avances en toda la lista, lo cual también forzará una baja del riesgo país, actualmente en 501 puntos.

La mejora se disparó luego que la calificadora S&P subió la nota de Argentina a B- de CCC+.

Semanas atrás había tomado la misma decisión Fitch y se espera que Moody’s haga una evaluación en similar sentido en julio.

“Esta decisión le abre las puertas a un universo de inversores para posicionarse en activos argentinos y refuerza el flujo de capital a tasas más bajas hacia activos de nuestro país, potenciando al mismo tiempo la canalización del ahorro hacia la inversión”, señaló el Secretario de Finanzas, Federico Furiase.

El funcionario señaló que "la mejora obedece a fundamentos macroeconómicos: superávit fiscal, orden monetario, acumulación de reservas, superávit comercial, saneamiento del balance del Banco Central, baja de los ratios deuda a PIB, programa financiero de dólares prefinanciado y extensión de duración en la curva de pesos".

El riesgo país perforó los 500 puntos: bonos argentinos continúan la mejora

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De esta manera se confirma la tendencia a la baja que se inició la semana pasada tras la mejora en la calificación de la agencia Fitch.

El riesgo país de Argentina perforó los 500 puntos básicos en el inicio de las operaciones de este lunes.

El indicador que elabora el JPMorgan se ubicó en 498 puntos ante una nueva suba de bonos soberanos.

Así se confirma la tendencia a la baja que se inició la semana pasada tras la mejora en la calificación de la agencia Fitch y la sugerencia de que Moody’s también podría revisar su nota antes de julio.

En tanto, el índice Merval avanza 0,7% y los ADrs en Nueva Yok también operan con resultados mixtos en el arranque de la rueda.

La deuda pública bruta subió en marzo y superó los U$S483.000.000.000

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El Tesoro emitió bonos para cubrir próximos vencimientos y extender plazos, mientras el Banco Central continuó comprando divisas.

La deuda bruta de la Administración Central aumentó en marzo en el equivalente a U$S11.695.000.000 y cerró el mes en U$S483.830.000.000, en un contexto marcado por nuevas colocaciones del Tesoro para afrontar vencimientos futuros, compras sostenidas de dólares por parte del Banco Central y absorción de pesos vía licitaciones de deuda.

De ese total, U$S481.312.000.000 correspondían a compromisos en situación de pago normal, según informó la Secretaría de Finanzas.

El incremento se produjo en un mes donde el Gobierno profundizó su estrategia de financiamiento en moneda local y en dólares, con el objetivo de mejorar el perfil de vencimientos y acumular liquidez de cara a compromisos relevantes previstos para julio y enero próximo.

Bonos para estirar plazos y reforzar caja

Sobre el cierre de marzo, la Secretaría de Finanzas colocó bonos con vencimientos a fines de 2027 y mediados de 2028 por U$S150.000.000.

Luego, mediante una adjudicación por adhesión posterior, sumó otros U$S131.000.000 entre el Bonar 2027 y el Bonar 2028.

En la última licitación del mes, el Tesoro logró extender en 1,6 años la vida promedio de la cartera.

El 75% de lo adjudicado quedó concentrado en vencimientos entre 2027 y 2028, mientras que se colocaron $5 billones con plazo hasta 2028.

Además, se concretó un canje que permitió estirar la vida promedio de $2 billones en más de dos años y sumar $1 billón adicional con vencimientos en 2028 y 2029. La operación mostró un roll over del 134%, con mejora del perfil financiero y menores tasas.

Composición de la deuda

Por moneda, el 46% del stock total correspondió a obligaciones pagaderas en moneda local, mientras que el 54% restante quedó denominado en moneda extranjera.

Durante marzo, la Administración Central realizó operaciones por U$S31.986.000.000: U$S17.302.000.000 correspondieron a financiamiento y capitalizaciones, mientras que U$S14.684.000.000 fueron destinados a amortizaciones y pagos.

El incremento neto real de la deuda fue de U$S2.618.000.000.

Parte de ese aumento respondió al atraso en el desembolso trimestral previsto en el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, utilizado para cancelar vencimientos con el propio organismo, así como a la política de emisión anticipada para cubrir pagos futuros.

La deuda consolidada y el rol del Banco Central

En términos del Producto Bruto Interno, la deuda total consolidada entre Tesoro y Banco Central se elevó al 57,9% del PBI en marzo, un punto porcentual más que en febrero.

Si se descuentan los depósitos oficiales en el Banco Central por U$S4.907.000.000, la deuda consolidada de la Administración Central y el Banco Central totalizó U$S478.923.000.000, con un incremento mensual de U$S10.430.000.000.

El informe también detalla que los adelantos y letras del Banco Central transferidos a la Tesorería aumentaron en u$s86 millones y alcanzaron los U$S55.523.000.000.

Balance desde el inicio de la gestión Milei

Desde noviembre de 2023, la deuda bruta de la Administración Central acumuló una suba de U$S58.536.000.000.

Sin embargo, al incorporar la transferencia de pasivos del Banco Central al Tesoro realizada en los primeros meses de 2024 y la variación de depósitos oficiales, el stock consolidado mostró una reducción neta de U$S29.008.000.000 durante los primeros 28 meses de gestión de Javier Milei.

Ese proceso se explicó por un aumento de u$s20.980 millones con organismos internacionales y una baja de u$s49.988 millones en deuda con el sector público y privado.

Respaldo del FMI

El FMI destacó recientemente la estrategia oficial de financiamiento y sostuvo que el esquema contempla una combinación de herramientas para refinanciar obligaciones en moneda extranjera, entre ellas emisiones continuas de deuda en dólares bajo legislación local, ventas de activos estatales, acuerdos de recompra del Banco Central y préstamos externos con apoyo potencial de organismos internacionales.

Según el organismo, ese enfoque debería permitir un acceso sostenible y oportuno a los mercados internacionales de capital, uno de los principales objetivos del programa económico vigente.

El riesgo país continúa en baja

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El indicador soberano se consolidó debajo de los 500 puntos.

El riesgo país mantiene la tendencia bajista y se ubica en 486 puntos básicos en el inicio de las operaciones de este miércoles, con una baja de 8 puntos con relación al último cierre.

La caída es producto de la evolución positiva de los bonos de la deuda pública.

La firma Wise Capital señaló que, en caso de que el Gobierno pueda también consolidar el frente político, es posible ver una compresión adicional de 100 puntos que dejaría al país en buenas condiciones para refinanciar deuda.

Además, apuntó a una buena instrumentación de la Ley de Inocencia Fiscal

"Esto es clave porque el problema de Argentina no es de liquidez sino de credibilidad", enfatizó en un informe.

Gobierno nacional dará acceso a jóvenes desde los 13 años a invertir en bonos y acciones

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Se trata de una resolución publicada por la Comisión Nacional de Valores, que tiene como objetivo promover la educación financiera.

La Comisión Nacional de Valores dispuso la ampliación, a partir de jóvenes de 13 años, para que puedan operar dentro del mercado de capitales mediante la Resolución General N° 1.091.

Hasta el momento, la Comisión Nacional de Valores permitía que los adolescenes invirtieran su dinero en Fondos Comunes de Inversión Abiertos Money Market, donde generaban activos en pesos como plazos fijos, cuentas remuneradas y cauciones.

La Resolución, que fue publicada en el Boletín Oficial el miércoles y se oficializó este jueves, permite que los jóvenes de 13 años puedan cursar órdenes de suscripción de cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión abiertos, es decir, puedan poner su plata en fondos comunes de inversión que estén integrados por bonos y acciones o por otros instrumentos financieros.

"Orientadas a promover la educación financiera, y a la luz de la autonomía progresiva que les reconoce el ordenamiento jurídico, los mayores de 13 años ahora podrán invertir en otros fondos comunes de inversión abiertos", detalló el organismo regulador en un comunicado.

Sin embargo, los jóvenes tendrán una única limitación: no podrán invertir en fondos comunes de inversión cerrados, que se constituye con un número fijo de cuotapartes, así como tampoco en los Fondos Comunes de Inversión abiertos destinados exclusivamente a Inversores Calificados.

Al respecto, el Presidente de la Comisión Nacional de Valores Roberto Silva señaló: "Desde la Comisión Nacional de Valores creemos que el acceso temprano y guiado a herramientas de ahorro e inversión fomenta hábitos responsables, promueve autonomía económica y acerca a las nuevas generaciones a un mercado más moderno y participativo".

Y agregó que la medida "abre oportunidades reales para que los jóvenes comprendan el valor de planificar, ahorrar y construir su futuro desde hoy, siempre y cuando esté acompañada por la supervisión adecuada y la intervención responsable de adultos".

"La Comisión Nacional de Valores sigue profundizando la participación de nuevos actores en el ámbito del mercado de capitales, la promoción de la educación financiera y el acompañamiento de las nuevas formas de administrar el dinero que han adoptado las nuevas generaciones, ampliando así las opciones de inversión para jóvenes sin desprotegerlos", concluyó el comunicado.

El riesgo país perforó los 600 puntos

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Sigue la baja del indicador, que es clave para el plan económico

El riesgo país cayó a 596 puntos, el valor más bajo desde enero de este año. El descenso es consecuencia de la continua valorización de los bonos argentinos, desde el triunfo de Javier Milei.

Además, influyó la decisión del Gobierno de anunciar un plan de recompra de bonos.

Por otro lado, también contribuyó la inminente comunicación del acuerdo comercial con Estados Unidos.

En el inicio de la rueda de este lunes los títulos públicos avanzan hasta 1,4%, AL35 y GD35, continuando con el rally alcista que se inició el lunes 27 de octubre.

Por ese motivo, el indicador que elabora JP Morgan, cede al valor más bajo desde el 14 de enero de este año, en ese momento llegó a ubicarse en 579 puntos.

Durante su visita a Estados Unidos, el Ministro de Economía, Luis Caputo, reiteró que el Gobierno avanzará en un plan de recompra de bonos soberanos, lo cual fue bien recibido por los inversores.

También acompañaron las acciones, dado que el Merval de la Bolsa de Comercio avanzó 2,8%, nuevamente por el impulso de los bancos.

La situación es diferente en el arranque de los ADRs que cotizan en Wall Street, donde predominan los descensos, al menos en este tramo inicial de las operaciones.

Subas de hasta el 35% en las acciones argentinas en Wall Street tras la victoria libertaria

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Los mercados respondieron favorablemente al triunfo del Gobierno este domingo.

La victoria de La Libertad Avanza en las elecciones del domingo provocaron una suba fuerte de las acciones locales en el denominado "overnight" de Wall Street, antes de la apertura de la jornada de este lunes, con alzas de hasta el 35%.

Los papeles de YPF subieron 26%, los de Banco Galicia 35%, los de BBVA 35,8%, Banco Macro 35,4%, Pampa Energía 20,7%, Central Puerto 23,4%, Edenor 24,2% y Mercado Libre 7%.

No todos los ADRs locales cotizan en el mercado overnight, que operan en el este de Estados Unidos, de domingo a jueves, cuando los mercados regulares están cerrados.

En el momento en el que la Cámara Nacional Electoral empezó a difundir los primeros resultados de la elección de medio término, la cotización del dólar cripto, según CriptoYa, se ubicaba en $1.459, 8% por debajo de la misma cotización del arranque de la jornada: $1.585.

La relevancia del dólar cripto se debe a que es un indicador que anticipa la cobertura, en especial cuando los mercados tradicionales están cerrados, como este domingo a la noche a la espera de los resultados.

A su vez, sus datos deben interpretarse de modo limitado, porque es un mercado muy pequeño.

El dólar cripto cayó un 5%. Desde el cierre de los comicios la tendencia se puso vendedora en Lemon, y el volumen de venta del cripto dólar se triplicó frente a la hora anterior.

Bonos y acciones argentinas sufrieron fuerte caída en Wall Street

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Hay papeles que cayeron hasta 17% y títulos que retroceden más de 13%.

El mercado mostró una reacción muy negativa al resultado electoral en la provincia de Buenos Aires con acciones que se desploman hasta un 20% y títulos públicos con bajas de hasta 17%.

Así el Riesgo País superó holgadamente los 1.000 puntos y se encamina hacia la zona de 1.200 puntos.

Las acciones de los bancos en Nueva York acumulan caídas de 20%, mientras que el Merval de Buenos Aires retrocede 13% en promedio, también arrastrado por los papeles del sector bancario.

Los bonos de la deuda sufren bajas de hasta 17% como el GD46.

El riesgo país alcanzó su nivel más alto desde abril

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La intervención del Gobierno en el mercado cambiario impactó en el dólar oficial y en los bonos, mientras el dólar blue retrocedió $25.

El riesgo país subió este miércoles un 7,3% y alcanzó los 898 puntos básicos, marcando su nivel más alto desde abril, antes del levantamiento del cepo.

El indicador de JP Morgan reflejó la acumulación de retrocesos en los bonos, aunque durante la jornada algunos títulos lograron revertir esa tendencia tras la oficialización de la estrategia del Gobierno para contener la presión sobre el dólar.

La intervención del Ejecutivo en el mercado cambiario provocó un descenso de $10 en la cotización del dólar oficial, que se mantuvo en $1.375 en las pantallas del Banco Nación, mientras que los bonos soberanos subieron un 2,8%.

El dólar blue, por su parte, retrocedió $25 y cerró en $1.345.

Entre los títulos que mostraron alzas, el bonar AL41D lideró con un aumento del 2,79%, seguido por el AL41, 2,54%, y los Globales GD41, 1,63%, GD41D, 1,33%, y GD38, 1,1%.

Por el contrario, los retrocesos más importantes se registraron en el GD29D, -1,85%, y el GD29, -0,98%.

En Wall Street, las acciones argentinas operaron de manera mixta luego de la caída superior al 6% registrada el martes.

Ternium encabezó las subas con 1,3%, seguida por Despegar, 0,2%, y Pampa Energía, 0,1%.

En la vereda de las bajas, Banco Supervielle cayó más, junto a Banco Macro, -2,8%, y Telecom Argentina, -2,7%.

En la bolsa local, los papeles también mostraron resultados dispares: Aluar retrocedió 4,07%, mientras que bolsas y mercados argentinos avanzó 0,82%.

El índice merval bajó un 1,3% y cerró en 1.949.429 puntos.

En la última semana de agosto, el riesgo país ya había registrado un aumento cercano a los 100 puntos, llegando a 829 unidades y ubicándose nuevamente en niveles similares a los previos al levantamiento del cepo.

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