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Principio de acuerdo entre Argentina y los fondos buitres que litigan por deuda defaulteada en 2001

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Argentina acaba de anunciar que alcanzó un acuerdo con dos fondos que aún mantenían judicializada deuda soberana en que había caído default en el 2001.

El Estado argentino presentó el martes por la noche una carta ante la Jueza, Loretta Preska, del Distrito Sur de Nueva York, Estados Unidos, en la que anunció un acuerdo con los fondos que aún mantenían judicializada deuda soberana en que había caído default en el 2001.

De esta forma, Argentina acaba de anunciar que alcanzó un acuerdo con ambos acreedores con sentencia a favor.

Así, las partes solicitaron a la Jueza Preska suspender el litigio, incluyendo dejar en suspenso el pedido presentado por Bainbridge el 17 de octubre de 2025, mediante la cual buscaba la entrega de la participación de la República en el Banco de la Nación Argentina y en Aerolíneas Argentinas, hasta que se finalice el acuerdo de conciliación.

Los fondos Attestor Master Value y Bainbridge Fund llegaron a un acuerdo entre ellos para dividirse de manera no detallada, el colateral de los Bonos Brady embargados a la República Argentina que estaban depositados en la Reserva Federal. La carta no aborda la moción de Bainbridge que solicita el turnover de las acciones de YPF, confirmó Sebatián Maril de Latam Advisors.

"A la luz de este avance, las partes solicitan respetuosamente que el tribunal suspenda este proceso, incluyendo dejar en suspenso la moción presentada por Bainbridge el 17 de octubre de 2025, mediante la cual solicita la entrega de la participación de la República en el Banco de la Nación Argentina y Aerolíneas Argentinas hasta que se finalice el acuerdo de conciliación", señaló el documento.

Ahí también se expresa que las partes anunciarán oportunamente al tribunal sobre el "estado del acuerdo y cualquier necesidad de continuar con el proceso".

Historia de un conflicto que se remonta a varias décadas

El conflicto se remonta a bonos emitidos en la década de los '90 bajo el Plan Brady. Luego del default de 2001, Argentina entra en cesación de pagos.

A diferencia de la mayoría de los acreedores, Attestor y Bainbridge decidieron no participar en los canjes de 2005, 2010 ni en el acuerdo masivo impulsado en 2016.

Optaron por la vía judicial para cobrar el 100% del valor nominal más intereses acumulados.

La batalla legal en la Corte de Nueva York, bajo la órbita de la Jueza, Loretta Preska, sucesora de Thomas Griesa, se centró en identificar activos argentinos que no estuvieran protegidos por la Ley de Inmunidad de Soberanos Extranjeros.

Argentina mantenía fondos en una cuenta en la Reserva Federal de Nueva York como garantía de los antiguos Bonos Brady.

Al vencer esos bonos en 2023, el remanente de ese dinero debía volver a Argentina.

La provincia de Buenos Aires deberá pagar casi US$125 millones por bonos en default

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El País Diario
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Esto se debe a bonistas que no entraron al canje lanzado por Axel Kicillóf en el 2020.

El Gobierno de la provincia de Buenos Aires, deberá pagar US$124.800 millones a dos fondos que la demandaron por el default de 2020, según un fallo de la Corte del Distrito Sur de Nueva York

Los fondos Glacial Capital y TRSE Holdings le reclaman a la gobernación de Axel Kicillof el pago de US$27.000.000. Así nació esta demanda luego de que ambos no adhirieran al canje de deuda provincial impulsado en 2020. De hecho, forman parte del 2% que en ese entonces no aceptaron la propuesta bonaerense.

Fuentes de la provincia de Buenos Aires, ante la consulta del portal de noticias La Nación, dijeron: "Vamos a seguir trabajando para regularizar en un 100% de forma sostenible la situación de la deuda de una manera acorde al contexto económico provincial actual".

En el 14 de mayo de 2020, Buenos Aires entró en un "evento de default" al decidir no pagar un vencimiento de US$115.000.000. En ese momento, argumentó que había comenzado a negociar la reestructuración del total de deuda bajo legislación extranjera, que acumulaba US$7.148 millones.

Según afirma el Gobierno de Kicillof, solo dos fondos no aceptaron la propuesta de reestructuración de deuda bonaerense, Glacial Capital y TRSE Holdings, que son los que la demandaron.

"Desde el inicio de la gestión del Gobernador Axel Kicillof, la provincia viene trabajando de buena fe para regularizar en un 100% la situación", indicaron.

Yellen advirtió que un default en Estados Unidos producirá "un caos"

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La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, afirmó que un default tendría implicancias en todo el mundo y apuntó contra la oposición por ponerle un límite al endeudamiento. El martes, Biden se reunirá con la oposición.

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, advirtió que, a menos que el Congreso actúe pronto para elevar el límite de endeudamiento del país, "se producirá un caos financiero y económico" con implicancias en todo el mundo.

El gobierno del demócrata Joe Biden dijo que, de no llegarse a un acuerdo, Estados Unidos no podrá cumplir con sus obligaciones a partir del 1 de junio, lo que por primera vez en la historia pondría al país en una situación de default.

"Simplemente es inaceptable que el Congreso amenace con una calamidad económica para los hogares estadounidenses y el sistema financiero mundial como el costo de elevar el techo de la deuda", declaró Yellen a la cadena ABC.

El techo de la deuda pública de Estados Unidos solamente puede aumentarse mediante la aprobación de una legislación del Congreso promulgada por el presidente.

La Cámara de Representantes liderada por los republicanos votó a fines de abril subir el límite de endeudamiento, pero solo con recortes drásticos para controlar lo que ese partido considera un gasto excesivo. Pero el texto no tiene posibilidades de ser adoptado tal como está en el Senado de mayoría demócrata.

Biden, se ha negado a negociar posibles concesiones bajo la presión de alejar el espectro de un default, señalando que el techo de la deuda se ha elevado de forma rutinaria decenas de veces, incluso bajo el Expresidente republicano Donald Trump.

Sin embargo, invitó a los cuatro líderes de los dos principales partidos en el Congreso a la Casa Blanca el martes para discutir el asunto.

"Sé que él quiere establecer un proceso en el que se discutan las prioridades y los niveles de gasto", dijo Yellen, "pero estas negociaciones no deberían llevarse a cabo con un arma apuntando a la cabeza del pueblo estadounidense".

Yellen eludió las preguntas sobre la posibilidad de que Biden autorice unilateralmente más préstamos invocando la Enmienda 14 a la Constitución, que establece que "la validez de la deuda pública de Estados Unidos no debe ser cuestionada".

"No deberíamos llegar al punto de cuestionar si el presidente puede o no emitir deuda", dijo. "Sería una crisis constitucional".

Los asesores económicos del jefe de Estado creen que si la primera potencia mundial dejara de cumplir sus plazos financieros a largo plazo, podría perder más de ocho millones de puestos de trabajo este verano y ver su PIB desplomarse un 6%.

Desde que Estados Unidos alcanzó su límite de endeudamiento de 31,4 billones de dólares en enero, el Tesoro ha tomado medidas extraordinarias para continuar financiando el gobierno federal. Pero como ya advirtió Yellen el lunes pasado, esas medidas pronto se agotarán.

Rusia entró en default por no pagar su deuda externa por primera vez desde 1918

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Este domingo se agotó el periodo de gracia para un vencimiento del último 27 de mayo.

Rusia dejó de pagar su deuda soberana en moneda extranjera por primera vez en un siglo y cayó en default, vencido el plazo de gracia que disponía para hacer frente a una obligación.

Las sanciones occidentales cada vez más duras que cerraron las rutas de pago a los acreedores en el extranjero posibilitaron que Moscú llegara a la fecha límite sin poder pagar unos US$100 millones de pagos de intereses atrapados con vencimiento el 27 de mayo, una fecha límite que se considera un evento de incumplimiento si no se cumple.

Los medios internacionales interpretan esta situación como un marcador sombrío en la rápida transformación del país en un paria económico, financiero y político.

Los eurobonos de la nación se han negociado a niveles de dificultad desde principios de marzo, las reservas de divisas del banco central siguen congeladas y los bancos más grandes están separados del sistema financiero mundial.

Pero dado el daño que ya se ha hecho a la economía y los mercados, la suspensión de pagos también es mayormente simbólica por ahora, y les importa poco a los rusos que enfrentan una inflación de dos dígitos y la peor contracción económica en años.

"Es algo muy, muy raro, que un gobierno que de otro modo tiene los medios se vea obligado a incumplir por un gobierno externo. Va a ser uno de los grandes incumplimientos de la historia", dijo Hassan Malik, analista soberano sénior de Loomis Sayles & Company LP.

Por lo general, una declaración formal provendría de las firmas de calificación, pero las sanciones europeas las llevaron a retirar las calificaciones de las entidades rusas.

De acuerdo con los documentos de las notas cuyo período de gracia expiró el domingo, los tenedores pueden llamar a uno ellos mismos si los propietarios de 25% de los bonos en circulación están de acuerdo en que se ha producido un "Evento de Incumplimiento".

No es necesario que los inversores actúen de inmediato ya que pueden optar por monitorear el progreso de la guerra con la esperanza de que las sanciones finalmente se suavicen, indican analistas internacionales.

Los reclamos solo caducan tres años después de la fecha de pago, según los documentos de la fianza "la mayoría de los tenedores de bonos mantendrán el enfoque de esperar y ver", opinó Takahide Kiuchi, economista del Instituto de Investigación Nomura en Tokio.

Durante la crisis financiera de Rusia y el colapso del rublo de 1998, el gobierno del presidente Boris Yeltsin dejó de pagar US$40.000 millones de su deuda local.

Pero la última vez que Rusia cayó en incumplimiento frente a sus acreedores extranjeros fue hace más de un siglo, cuando los bolcheviques bajo Vladimir Lenin repudiaron la asombrosa carga de deuda de la era zarista de la nación en 1918.

Según algunas medidas, se acercó a un billón de dólares en dinero actual, según Malik de Loomis Sayles, quien también es autor de Banqueros y bolcheviques: las finanzas internacionales y la revolución rusa.

En comparación, los extranjeros tenían el equivalente a casi US$20.000 millones en eurobonos de Rusia a principios de abril, planteó un análisis publicado por el diario La República de Colombia.

Rusia rechazó todos estos planteos y el Ministro de Finanzas, Anton Siluanov, calificó la situación el jueves como una "farsa", dijo que con miles de millones de dólares a la semana que todavía ingresan a las arcas estatales de las exportaciones de energía, a pesar del conflicto en el este de Ucrania, reiteró que el país tiene los medios y la voluntad para pagar.

Guzmán descartó un default de la deuda en pesos

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"Nuestro Gobierno jamás haría eso", aseguró el ministro de Economía.

El Ministro de Economía, Martín Guzmán, negó la posibilidad de un default de la deuda en pesos al señalar que el Gobierno "jamás haría eso".

Al salir al cruce de una nota del diario Clarín, el titular del Palacio de Hacienda advirtió: "En cuanto a la barbaridad de defaultear deuda en pesos: nuestro Gobierno jamás haría eso".

En ese marco, agregó en Twitter que "el crédito en la moneda propia es un pilar de todo Estado soberano".

En el mismo posteo, desmintió que haya suspendido su presencia en un foro de minería en Canadá.

"Yo no suspendí el viaje. La empresa canceló el vuelo y no llegaba al Foro de Minería. Asistiré de forma virtual", explicó el funcionario.

El FMI extendió el plazo de pago para que Argentina no entre en default

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El Fondo Monetario Internacional comunicó este sábado que extendió hasta el jueves 31 de marzo el plazo para que el país pague los vencimientos del próximo lunes 21 y martes 22.

El Directorio del Fondo Monetario Internacional discutirá el acuerdo alcanzado con Argentina el viernes 25 de marzo y postergó hasta el 31 de marzo los vencimientos que estaban previstos para el lunes 21 y martes 22 por un total de USD 2.808 para evitar que el país caiga en un incumplimiento, según informó el organismo.

"Para dar tiempo a contemplar los rápidos cambios en los acontecimientos mundiales, incluida la guerra en Ucrania, el Directorio Ejecutivo del FMI se reunirá para analizar la solicitud de Argentina de un programa respaldado por el Fondo el viernes 25 de marzo", indicó el vocero del organismo Gerry Rice en un comunicado de prensa.

Rice confirmó además que "las autoridades han informado al FMI que combinarán las obligaciones de pago de Argentina con vencimiento el 21 y el 22 de marzo en una sola recompra a ocurrir con anterioridad del 31 de marzo de 2022, por un monto total equivalente a unos DEG 2.014 millones".

De esta forma Argentina evita entrar en atrasos o incumplimientos y la decisión se basa en un enmienda en el estatuto del FMI realizada años atrás.

Según trascendió el ministro de Economía, Martín Guzmán, tramitó este pedido debido a que existían riesgos de que Argentina quedara expuesta si no pagaba los vencimientos de la semana que viene. El lunes se debían pagar USD 958.498.750 y el martes USD 1.849.677.776.

"La decisión del Gobierno, que no requiere la aprobación del Directorio Ejecutivo del FMI, es consistente con las reglas del FMI y con que Argentina permanezca al día con el Fondo. Consecuentemente la Argentina no incurrirá en atrasos", señaló Rice.

De esta forma Argentina se mantiene performing en la deuda con el FMI y logra plazo para pagar sus obligaciones.

El comunicado del FMI también reconoció el "amplio apoyo social y político logrado frente al acuerdo" y subrayó "el arduo trabajo de las autoridades argentinas".

Con la aprobación del próximo viernes también llegaría el primer desembolso y desde ese momento comenzaría a correr el plazo de 4 años y medio para el repago de la deuda.

Cavallo advirtió que "es imposible imaginar que este proceso no termine en el default"

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El exministro de Economía analizó los alcances del entendimiento al que llegó el Gobierno con el Fondo Monetario Internacional.

El Exministro de Economía Domingo Cavallo opinó sobre el acuerdo entre Argentina y el Fondo Monetario Internacional y advirtió que "se está incubando el default" que llevará a "una fuerte devaluación y explosión inflacionaria".

Tras el anuncio del Gobierno del acuerdo, Cavallo alertó que habrá una serie consecuencias negativas por el programa que el organismo internacional impondrá sobre Argentina.

"El peligro que no queda aventado con la complacencia del FMI a los incumplimientos casi seguros de las condicionalidades del programa, es el del default de la deuda en pesos que se estará incubando en la medida que las metas fiscales, como porcentajes del PBI, se logren cumplir a través de tasas de inflación cada vez más elevadas, como ocurrió durante 2021", explicó el exministro de Economía.

A través de su blog, advirtió consideró que el Gobierno "logrará evitar la declaración de un default formal con el Fondo Monetario Internacional a pesar de que muy pronto quedará de manifiesto que no podrá cumplir con las condicionalidades".

Indicó también que el acuerdo de entendimiento "contempla que no habrá salto devaluatorio, pero el ajuste del tipo de cambio tendrá que acompasar a la tasa de inflación", lo que quiere decir que "que tendrá que pasar del 2 al 4% mensual" para ir acompañando la devaluación.

Remarcó que cuando los acreedores en pesos "demanden tasas reales de interés tan altas como las que hoy se reflejan en el valor de mercado de los títulos en dólares que surgieron de la reestructuración de 2020, habrá llegado el momento del default de la deuda en pesos".

Biden no descarta que Estados Unidos entre en default durante octubre

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El mandatario requiere del respaldo de los republicanos para aumentar el techo de la deuda, pero los conservadores se niegan a apoyarlo. 

El Presidente de Estados Unidos, Joe Biden acusó a la oposición republicana de actuar de forma "irresponsable" y "peligrosa" al negarse a elevar el techo de la deuda y reconoció que sin la cooperación de la oposición, Estados Unidos puede entrar en default.

La declaración ocurrió durante un acto en la Casa Blanca en el que no pudo confirmar que EEUU alcanzará su techo de deuda: "No, no puedo. Eso depende de Mitch McConell, líder republicano en el Senado".

Biden advirtió que "no quiere creer que ese será el resultado, porque las consecuencias serían demasiado graves" y agregó que "incumplir nuestras obligaciones de deuda sería una herida autoinflingida que arrastraría nuestra economía a un precipicio".

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos afirmó que si no se suspende o eleva el techo de endeudamiento antes del 18 de octubre, el país podría incurrir en suspensión de pagos de su deuda soberana sin precedentes. Pero los líderes del Partido Republicano, afines a la disciplina fiscal, se oponen a suspender el techo de deuda y los demócratas necesitan diez votos para aprobar la medida en el Senado.

"Están amenazando con usar su poder para evitar que hagamos nuestro trabajo que es salvar a la economía de un acontecimiento catastrófico. Creo que es francamente hipócrita, peligroso y lamentable", sentenció Biden. "Tienen que dejar de jugar a la ruleta rusa con la economía estadounidense", agregó.

El presidente alertó de que una suspensión de pagos "amenazaría el estatus del dólar como la divisa de reserva de la que depende el mundo" además de aumentar los "tipos de interés de las hipotecas, créditos para automóviles o tarjetas de crédito".

Estados Unidos está cerca del default

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La Secretaria del Tesoro de ese país, Janet Yellen, alertó por un posible impago. La deuda está al limite y para pagarla se requiere la aprobación del Congreso, el cual se muestra dividido.

La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo a los legisladores el martes que el Gobierno de ese país se quedaría sin opciones para pagar la deuda antes del 18 de octubre e instó al Congreso a ampliar el límite de la deuda para evitar un default.

Concretamente, Yellen advirtió que para el 18 de octubre espera que el Tesoro se quede con recursos muy limitados.

En esta línea, explicó que Estados Unidos "probablemente enfrentaría una crisis financiera y una recesión económica" si el Tesoro no puede reembolsar a los tenedores de bonos a medida que vencen las deudas.

"Es imperativo que el Congreso aborde rápidamente el límite de la deuda. Si no es así, Estados Unidos dejaría de pagar por primera vez en la historia", dijo.

La deuda total de Estados Unidos se encuentra alcanzando el valor total del limite aprobado por el Congreso con un total de u$s28.400.000.000.

Por lo tanto, para que el Gobierno pueda hacer frente a sus pagos, requiere que el Congreso habilite una ampliación del límite.

YPF cerró el canje de deuda y evitó el default

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Fue con un adicional de 570.000 dólares de adhesión tardía de acreedores. La petrolera despejó el horizonte de corto plazo para concentrarse en en Vaca Muerta.

La petrolera YPF comunicó este lunes al mercado los resultados finales de la oferta de canje de deuda con acreedores externos, relacionada con las obligaciones negociables clase XLVII con vencimiento en 2021.

Ratificó los datos preliminares de adhesión del 60% e informó que se sumaron 570.000 dólares a ese bono corto en la presentación tardía de acreedores, que podían adherir hasta el jueves pasado.

Alcanzó el acuerdo tras cuatro enmiendas a la propuesta inicial y de esta manera evitó caer en default y logró despejar los compromisos económicos, fundamentalmente los de cortísimo plazo.

En el total de las series elegibles para el canje, el porcentaje de adhesión fue más bajo, de 32%. Logró refinanciar en forma anticipada vencimientos de capital e intereses por 630 millones dólares.

La propuesta resultó en la emisión de nuevos títulos al 2026, 2029 y 2033 por aproximadamente 2.100 millones de dólares, tal como se había informado en el cierre del 10 de febrero que permitió entonces a la petrolera sortear el escollo más importante del año para enfocarse en el plan de producción de Vaca Muerta.

Además, permitió completar la salida de Guillermo Nielsen como Presidente de YPF y la llega del kirchnerista Pablo González a ese cargo.

De esta forma la petrolera no sólo despejó cualquier duda respecto a la posibilidad de un default, sino que consiguió un alivio por 630 millones dólares en pagos de capital e interés acumulado hasta diciembre de 2022. Eso permitirá fortalecer sus planes de inversión en la producción de hidrocarburos y en la elaboración de combustibles.

Dentro de los distintos anuncios que realizó el Presidente, Alberto Fernández, ante la Asamblea Legislativa este lunes, adelantó el envío al Congreso de un proyecto de Ley de Promoción de Hidrocarburos para relanzar la inversión en Vaca Muerta.

Al respecto, el titular de YPF señaló que "es fundamental garantizar un fuerte componente federal en esta nueva ley, mediante la creación de un régimen de desarrollo de proveedores locales que permita alcanzar niveles de eficiencia, tecnología y competitividad de clase mundial".

"YPF tiene que cumplir un rol central en promover acuerdos con impacto directo en todas las provincias petroleras, a través de regalías, y el desarrollo de obras de infraestructura fundamentales para generar empleo", dijo González a través de un comunicado enviado a la prensa.

También, destacó que se pasó de "la búsqueda del autoabastecimiento en 2012, a sentar las bases para una Argentina exportadora de energía en este contexto difícil para el mundo".

Por su parte, el CEO de la petrolera con mayoría accionaria del Estado, Sergio Affronti, consideró que la ley "será un nuevo impulso a lo que se hizo en 2014 con la Ley 27.007, que aseguró la primera ola de inversiones entre YPF y sus socios internacionales que permitió confirmar el potencial de Vaca Muerta y ponerla en valor”.

”La nueva ley de promoción tiene como objeto sumar fuertes incentivos a la inversión, asegurar a los productores la posibilidad de exportar volúmenes incrementales, y disponer libremente de parte de las divisas que se generen", continúo.

"También promover un mecanismo de previsibilidad de precios para el crudo local que propicie un desarrollo rentable y sustentable para las nuevas inversiones”, detalló finalmente.

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