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Nuevas restricciones a empresas para la compra de dólares

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A partir de este viernes, las firmas que posean dólares en el exterior deberán utilizarlos, antes de solicitar nuevos verdes al Banco Central.

Con el objetivo de frenar la salida de los dólares de las reservas, el Banco Central refuerza los controles sobre el mercado de cambios.

Por un lado, el BCRA estableció que  aquellas compañías que tengan dólares atesorados líquidos los usen para cancelar pagos de importaciones, en lugar de ir al Mercado Único y Libre de Cambios. Si quieren ir al MULC deberán tener la conformidad de la entidad monetaria.

Además, quienes redujeron su deuda comercial no podrán acceder al mercado cambiario oficial si tienen un nivel de endeudamiento inferior al de comienzos de año, de lo contrario también deberán obtener la conformidad del BCRA para ir hacerse de las divisas en el MULC. Las medidas incluyen además al dólar Contado con Liquidación (CCL), al respecto el ente monetario decidió que tomando como referencia el 1 de abril pasado las empresas que hayan operado en el CCL no podrán ir al MULC, y aquellas que fueron al MULC deben esperar 90 días para ir al CCL. Antes el plazo era de 30 días anteriores y posteriores, ahora se pasó a 90 días.

El Directorio del BCRA dirigido por Miguel Pesce estableció que las empresas que cuenten con activos líquidos originados en la formación de activos externos deberán disponer primeramente de esos recursos para el pago de obligaciones con el exterior. Además, se extiende a 90 días previos y 90 días posteriores la restricción para realizar operaciones de compra venta de títulos públicos en moneda local con liquidación en divisas para las empresas que requieran acceder al mercado oficial de cambio.

Además, la autoridad monetaria dispuso nuevas medidas para el acceso de las empresas al Mercado Único y Libre de Cambios con el propósito de ordenar el pago de obligaciones por la importación de bienes. Las empresas deberán solicitar autorización previa al BCRA para acceder al mercado de cambios para el pago de obligaciones comerciales con el exterior si redujeron el monto vigente al 1 de enero de 2020.

"El Gobierno se encuentra realizando importantes esfuerzos de asistencia a empresas afectadas por la crisis generada por el Covid-19, a través de diversos instrumentos como el Programa de Asistencia al Trabajo y la Producción, la línea de crédito MiPyMEs con tasa subsidiada de 24% y la línea de créditos a tasa 0% para monotributistas y autónomos. El propósito del BCRA es garantizar que estas medidas estimulen el trabajo y producción local y evitar su abuso en la cancelación de obligaciones con el exterior", explicó el ente monetario.

De esta manera, el Banco Central intenta frenar las fugas del dólar a pesar de la vigencia del control de cambios. En poco menos de mes y medio ya perdió más de u$s1.000 millones de las reservas, que han caído por debajo de los u$s43.000 millones.

Las reservas argentinas cayeron más de 1.000 millones de dólares durante mayo

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Este jueves, el Banco Central de la República Argentina tuvo que salir a vender 100 millones de verdes para sostener el dólar oficial. En tanto, la cotización libre de la divisa cayó a 123 pesos por unidad. Leve incremento de los dólares bursátiles.

El dólar oficial cerró hoy en un promedio de $70,68 para la venta al público, con un incremento de cinco centavos respecto de la víspera. Ocurre en una jornada en la que el Banco Central tuvo que salir a vender 100 millones de verdes para contener la presión alzista.

En lo que va del mes de mayo, las Reservas Internacionales retrocedieron 1.059 millones de dólares, ubicándose en 42.510 millones de dólares.

En tanto, en el mercado bursátil el Contado con Liquidación (CCL), cuya operatoria culmina en coincidencia con el cierre de la Bolsa de Comercio, marcaba una suba de 0,6%, hasta los $110,54.

En la rueda de hoy, el dólar MEP también operaba en alza, en este caso de 1%, en $106,65 por unidad, mientras que en el segmento mayorista la divisa avanzó nueve centavos y finalizó en $68,45.

Así, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto País- culminó la rueda en un valor final de $91,86.

Por su parte, el denominado dólar informal o blue retrocedió $4, en un promedio de $123 por unidad.

Al parecer, la corrección del tipo de cambio de la fecha mantuvo el ritmo de las jornadas anteriores, suavizando otra vez la depreciación del peso.

Otro freno a la compra de dólares genera malestar en el mercado

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El Gobierno sigue con tres frentes abiertos en materia económica. En primer lugar la inflación, el segundo la deuda y en tercer lugar, el precio del dólar. Así lo explicó el periodista económico Ariel Cohen en El Cronista.

La recuperación de la economía es un cuarto tema, pero en gran medida dependerá del desarrollo de los primeros.

Una de las preocupaciones de cara a contener la inflación, que en el Gobierno estiman que está más cerca del 30% anual que del 50% como proyectan algunas consultoras, es que el dólar financiero y el dólar blue no se disparen más aún y que tal situación aumente la brecha con el oficial.

Otra de las medidas evaluadas es tratar de frenar una apuesta que hacen las empresas para preservar sus activos. Es decir, vender los pesos y hacerse de dólares contado con liquidación. También hacer operaciones vía la compra de Mercado Electrónico de Pago (dólar MEP). Otro freno a la compra de dólares que genera malestar en el mercado

En este sentido van las últimas medidas tomadas. En primer lugar, las empresas que reciben subsidios para el pago de salarios no podrán hacer las operaciones financieras de comprar dólares financieros.

Otra de las medidas evaluadas era que se puedan comprar bonos y acciones regidos bajo ley extranjera sólo desde cuentas en dólares, pero no comprar esos bonos o acciones si la transferencia se realiza desde una cuenta en pesos.

Siempre en el mismo sentido, ahora la Comisión Nacional de Valores (CNV) endureció el parking. Es decir, estableció un plazo mínimo de tenencia de cinco días hábiles para aquellos que compren acciones o bonos con pesos para luego liquidarlos en dólares y poder efectuar las transferencias a entidades del exterior.

Según la CNV, la medida se fundamenta en la necesidad de "favorecer especialmente mecanismos que fomenten el ahorro nacional y su canalización hacia el desarrollo productivo y propender a la integridad y transparencia de los mercados de capitales y a la inclusión financiera".

Es de esperar que las nuevas medidas no sean del agrado del mercado financiero. De hecho, las críticas al enfoque que está tomando el Gobierno para contener la fuga de divisas es criticada desde el mercado con frases como: "No hay mejor forma de tener el ahorro en la Argentina que recrear las condiciones de seguridad para que la inversión elija estar en el país".

Pero más allá del enojo del mercado, lo cierto es que el Gobierno tiene en la mira un par de objetivos. Uno, por ejemplo, se pudo ver muy claro cuando el presidente Alberto Fernández abrió las sesiones en el Congreso. Ese día dijo: "El Banco Central se encuentra analizando de modo pormenorizado la manera en que nuestro país recibió divisas en concepto de préstamos y el destino que los mismos merecieron".

El BCRA ya le hizo llegar al presidente el listado de las grandes empresas que compraron dólares, entre las que se encuentran cerealeras e importadores. Ahora, el cepo es mayor.

El dólar contado con liqui superó los 125 pesos y el blue llegó a 133 pesos

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Los tipos de cambio implícitos que surgen en la Bolsa treparon hasta 3,1% y llegaron hasta los inéditos 125 pesos, un récord de brecha que no se marcaba desde 1989, incluso superando a la registrada durante el cepo cambiario del último y nefasto Gobierno de Cristina Kirchner.

Mientras el dólar blue parece no tener techo al alcanzar un máximo histórico nominal de $133, los tipos de cambio implícitos que surgen en la Bolsa operaron en el mismo sentido este miércoles, superando los $125, y llevando la brecha cambiaria a marcar su nivel más alto desde la hiperinflación de 1989.

En una jornada con altibajos, y con algunos rumores entre los operadores sobre nuevas restricciones para estas cotizaciones, el dólar Contado con Liquidación, que surge de la compraventa de bonos o acciones con el fin de fugar capitales del país, aumentó 3,1% a $125,76.

En consecuencia, la brecha con el mayorista cerró en el 86,2%, doblegando al spread máximo registrado durante el cepo cambiario del último gobierno de Cristina Kirchner (82%), en un escenario de extrema incertidumbre por las implicancias económicas de la acelerada expansión monetaria, y la negociación de la deuda soberana, que se suman al temor de los inversores sobre una profundización de los ya importantes controles cambiarios.

Economía canjeó 1.840 millones de dólares por deuda en pesos atada a la inflación

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La cartera conducida por Martín Guzmán logró canjear Letras del Tesoro en dólares y el Bono Dual a cambio de Bonos ajustados por CER.

La deuda por los activos en moneda extranjera, en manos de privados, acumulaba cerca de u$s3.000 millones.

En una licitación que generó satisfacción, el gobierno logró canjear u$s1.840 millones por deuda en pesos atada a la inflación, según confirmaron fuentes del Ministerio de Economía.

La operación involucró doce títulos de Letras del Tesoro en dólares, que habían sido reperfiladas tres veces tanto por el gobierno de Macri como por la gestión actual, y el Bono Dual que no se pagó en febrero y por el cual posteriormente se canjeó el 85%.

A cambio, la cartera conducida por Martín Guzmán entregó títulos en pesos con vencimiento entre 2022 y 2024, con tasas de interés entre 1,2% y 1,5% por sobre el Coeficiente de Estabilización de Referencia (Boncer).

Las activos que entraron en el canje en manos del sector privado acumulaban una deuda de alrededor de u$s3.000 millones, equivalente a casi el 5% del monto de deuda externa bajo ley de Nueva York que se busca reestructurar.

En ese sentido, lo conseguido por el equipo económico alivia la carga de obligaciones en moneda extranjera a la vez que ayuda a recomponer el mercado de deuda en pesos, uno de los objetivos primordiales de Guzmán.

Argentina recibió el apoyo del BID que este año desembolsará 1.800 millones de dólares

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La ayuda fue comunicada por el titular del organismo, Luis Alberto Moreno, y se constituye en el mayor monto de asistencia financiera que el organismo le da al país en los últimos 10 años.

El Presidente Alberto Fernández recibió la noticia de un apoyo del Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo, que este año desembolsará un récord de 1.800 millones de dólares para ayudar a mitigar las consecuencias sanitarias, sociales y económicas generadas por la pandemia del coronavirus, informaron fuentes oficiales.

Esta ayuda, que se convierte en el mayor monto de asistencia financiera que el organismo brinda a la Argentina en los últimos 10 años, fue comunicada por el titular del BID, Luis Alberto Moreno, durante una videoconferencia que mantuvo este miércoles por la mañana con el Presidente Alberto Fernández.

Desde la Residencia de Olivos, el presidente agradeció "el apoyo del BID en este momento difícil donde ponemos el foco en los temas sanitarios, sociales y económicos".

Además, señaló que Argentina tuvo "la ventaja de ver antes la experiencia de Europa: nos fijamos un plan y tomamos las medidas necesarias para implementar la cuarentena".

El destino de la ayuda

El paquete de asistencia tendrá como objetivo apoyar al sistema de salud y la red de protección social para los sectores más vulnerables, y para la recuperación económica y del empleo, con énfasis en las micro, pequeñas y medianas empresas nacionales.

En la videoconferencia, el presidente estuvo acompañado por el Secretario de Asuntos Estratégicos, Gustavo Béliz; mientras que, por parte del BID, participaron el Director ejecutivo por Argentina y Haití, Guillermo Franco, el Director ejecutivo suplente, Jorge Srur, y el Gerente del Departamentos de Países del Cono Sur, José Luis Lupo.

El Gobierno toma nuevas medidas para frenar la suba del dólar Contado Con Liquidación

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La Comisión Nacional de Valores suma nuevas reglamentaciones a las operatorias de los Fondos Comunes de Inversión.

A través de la Resolución General N° 836/20 publicada este lunes por la tarde en el Boletín Oficial, la Comisión Nacional de Valores dispuso que los Fondos Comunes de Inversión en pesos deberán invertir, al menos, el 75% de su patrimonio en instrumentos financieros y valores negociables emitidos en la Argentina y en moneda nacional.

La medida busca descomprimir los mercados de divisa bursátiles, tanto a través de operaciones con acciones, denominado Contado Con Liquidación, como de títulos de la deuda pública que cotizan pesos y dólares, dólar MEP o Bolsa. La disposición llega como una respuesta al aumento en la cotización en ambos instrumentos que, en las últimas jornadas, llegó a superar los $115 por dólar.

Asimismo, anticipó que la Comisión fijó un cronograma de adecuación para que los fondos que tienen otra constitución alcancen a cumplimentar las disposiciones de la nueva normativa.

Esta medida se suma las ya tomadas por el Gobierno el jueves de la semana pasada, cuando la CNV fijó un límite del 25% para la tenencia de dólares tanto de los FCI nominados en pesos como de los nominados en dólares que hayan emitido cuota partes en pesos. En el mismo sentido, suspendió la suscripción de cuota partes en una moneda distinta a la moneda del fondo de inversión y, para evitar perjuicios a inversores, fijó un cronograma escalonado de adecuación de las carteras excedidas a la vez que exceptuó a los Fondos que estén bajo el régimen de "Repatriación de Activos".

El mismo jueves, el Banco Central (BCRA) fijó un aumento para la tasa de pases, del 11,4% actual al 15,2%, y resolvió que los fondos "T+0″ o "money market", aquellos que pagan interés pero que pueden ser retirados en cualquier momento, no tengan encajes, lo que permitiría a los bancos ofrecer una mayor remuneración de esos depósitos y desalentar la compra de dólar.

Recordemos que durante las últimas jornadas, la cotización del dólar implícito en las operaciones con CCL y MEP llegó a tocar los $118 por dólar, un récord para ambas cotizaciones. El aumento de ambos comenzó a registrarse a pocos días del inicio de la cuarentena cuando, hasta el 26 de marzo, su valor ronzaba los $85 por dólar.

La noticia de un fuerte aumento en la emisión monetaria para financiar los programas de asistencia a empresas y familias, sumado a la caída en la recaudación por la baja en la actividad y el límite de compra de u$s 200 por persona, despertó la avidez por el refugio en la moneda estadounidense a través del mercado de capitales.

El dólar blue cerró a 117 pesos tras las medidas restrictivas del Gobierno

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A pesar del paquete de medidas impulsado por el Gobierno para contener la escalada de la divisa norteamericana, las cotizaciones paralelas cerraron en alza.

Luego de una semana en la que las cotizaciones paralelas del dólar se dispararon, la Comisión Nacional de Valores dispuso medidas restrictivas para contener las subas. Sin embargo, el blue cerró la semana a $117, rozando el pico máximo de $120, mientras que el contado con liquidación cerró pasando los $111.

Mientras tanto, el dólar para la venta al público cerró hoy a $68,68 promedio, con una suba de 24 centavos respecto de la víspera, y en la semana avanzó 73 centavos (+1,07%). La divisa norteamericana con el recargo de 30% del impuesto País, culminó a $89,28.

En el sector mayorista, la moneda estadounidense ganó 11 centavos y finalizó a $66,43, mientras que en el balance semanal subió 57 centavos (+0,86%).

En ese contexto, el gobierno lanzó un paquete de medidas a través de Banco Central (BCRA), la Comisión Nacional de Valores (CNV) y la Unidad de Información Financiera (UIF) para controlar la escalada del dólar MEP y el CCL.

Se trata de medidas que, por un lado, buscan incentivar el ahorro en pesos y, por otro, limitar las operaciones en moneda extranjera por parte de los Fondos Comunes de Inversión abiertos, uno de los principales operadores de estos instrumentos.

Además, el BCRA fijó un aumento para la tasa de pases, que subirá del 11,4% actual al 15,2%, y resolvió que los fondos T0 o "money market" -aquellos que pagan interés pero que pueden ser retirados en cualquier momento- no tengan encajes, lo que permitiría a los bancos ofrecer una mayor remuneración de esos depósitos.

La decisión fue adoptada en la reunión de Directorio para mejorar la rentabilidad de los depósitos en pesos y, así, desalentar las operaciones de compra de dólar vía CCL, que surge de comprar acciones en pesos que cotizan en dólares en el exterior; o MEP, resultante de la compra y venta de bonos soberanos que cotizan en ambas monedas, como el AY24, por ejemplo.

En este contexto, Christian Buteler, analista financiero, explicó que el problema que presentan las brechas que existe en la divisa es que “tarde o temprano las mismas se deben cerrar y siempre se cierran más cerca del techo que del piso”.

Además, señaló que "$110 o $120 por dólar parece mucho, pero todo depende de que decisiones seguirán tomando en el BCRA y el Ministerio de Economía".

Por su parte, Gustavo Quintana, analista de PR Corredores de Cambio, aseguró que la autoridad monetaria "ralentizó el deslizamiento del dólar mayorista", con un ajuste semanal inferior al de la semana previa.

"El Banco Central volvió a ser el principal abastecedor de divisas en una rueda que tuvo algo menos de oferta genuina", agregó.

El volumen operado en el segmento de contado fue de U$S214 y en el sector de futuros MAE se registraron U$S4 millones.

Dólar: se desploman el MEP y el liqui mientras que el blue toca los 100 pesos

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Luego de que el Presidente del Banco Central, Miguel Angel Pesce, anunció que el directorio de la entidad estudia medidas para frenar otra disparada de las cotizaciones de dólar financiero, ambas se desplomaban en la rueda de este jueves.

El dólar MEP se derrumbaba -8,3% y caía por debajo de los 100 pesos a  99,36 pesos mientras que el contado con liquidación o fuga muestra un comportamiento similar y pierde (-6,9%) hasta los 101,31 pesos.

Para Leonardo Svirsky de BullMarket Brokers, las caídas responden a que el mercado espera anuncios por parte del Banco Central con nuevas restricciones y "algunas manos grandes salieron a vender" a lo que se sumaron "algunas manos grandes salieron a vender".

Pablo Castagna de Balanz, atribuyó la baja a "mucho rumor en el mercado sobre posibles restricciones al acceso de dólares a través del arbitraje de dólares".

Los martes y los jueves son los días que BCRA ofrece al mercado Leliq. Si bien la entidad le había pedido a los bancos que se desprendieran de ellas para poder liberar pesos que fueran dedicados a préstamos de ayuda a empresas, la presión que los pesos ejercieron sobre el dólar financiero lo llevó el martes pasado a absorber unos u$s 170 millones.

Hoy jueves, el Central tomaría una actitud similar en un día en que vencen u$s 117.301 millones y anunció que el monto indicativo de colocación de Leliq por $ 140.000 millones.

El dólar blue  retomó la tendencia alcista y superó la barrera de los $ 100 hasta tocar los $ 110, aunque pasadas las 14 parecía aflojar en $ 107.

El dólar mayorista sumaba 12 centavos y operaba en los $ 65,74, precio al que el Banco Central elevó su dicha de u$s 50 millones en el MULC.

El dólar minorista subía 50 centavos en las pantallas del Banco Nación donde se vendía a $ 67,50.

El promedio entre bancos que realiza el Banco Central se colocaba en los $ 67,90, mientras que el dólar "solidario" trepaba a $ 88,27.

El dólar contado con liqui se dispara casi 4% y se acerca a los $98,50

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El verde contado con liqui avanza $3,74, con lo que la brecha con el oficial se amplía al 51%.

En simultáneo, el dólar MEP escala un 3,3%. En tanto, en el mercado cambiario, el dólar opera con tendencia a la baja.

En medio de una mayor demanda de dólares en el segmento bursátil, el dólar Contado con Liquidación se dispara casi un 4% a $98,43, por lo que la brecha cambiaria se amplía al 51%.

De manera similar, el dólar MEP, que surge de la compra y venta de bonos en la bolsa porteña, escala un 3,3% a $97,37, por que deja un spread del 49,4% con la cotización que se opera en el MULC, cerca de los $65.

Los dólares bursátiles se venían reacomodando al alza en los últimos días, a raíz de una mayor dolarización por parte de los operadores en medio de una creciente cautela, dada la volatilidad y aversión al riesgo en los mercados del mundo.

Mientras tanto, el dólar blue continúa casi sin negocios referenciales ante la falta de operadores en el mercado dada la cuarentena dispuesta por el Gobierno. Operadores dijeron que se escucharon valores esporádicos de $88,75 por dólar para la venta, con lo que avanza un 4,4% con respecto a últimos valores de cierre.

Mercado oficial

Tras el fin de semana largo, el dólar turista cuenta con el recargo del 30% por el Impuesto País, baja dos centavos este lunes a $87,17, según el promedio de Ámbito en bancos y casas de cambio de la city porteña. Es porque el promedio del billete minorista desciende a $67,05.

En tanto, en el Banco Nación cotiza a $66,45 en el canal electrónico.

Reservas del Banco Central

Por último, las Reservas Internacionales del BCRA ascendieron el miércoles u$s84 millones a u$s43.804 millones y acumulan un crecimiento de u$s219 millones en las últimas seis jornadas.

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