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REM: consultoras pronosticaron una inflación del 3% para octubre y del 120% para el año

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Es el promedio de los resultados que publica mensualmente el Banco Central de la República Argentina.

Mientras el Gobierno apuesta a quebrar la barrera del 3% mensual, las consultoras privadas vaticinaron que en octubre la evolución de los precios será de ese porcentaje y que recién en noviembre podrían romper esa meta.

El dato se dio a conocer después que la Ciudad de Buenos Aires informara que la inflación de octubre para esa área fue del 3,2%.

"En el décimo relevamiento del año, quienes participaron del REM estimaron una inflación mensual de 3% para octubre. Para noviembre proyectaron una inflación mensual de 2,9% y para el año de 120%", sostiene la publicación del Banco Central de la República Argentina.

Donde si se lograría el objetivo sería en la inflación núcleo donde "el conjunto de participantes del REM ubicó sus previsiones para octubre en 2,9% y para noviembre en 2,8%".

En el resto de las variables que proyecta el trabajo de las principales consultoras privadas se destaca que para 2024 el nivel del Producto Interno Bruto real será de 3,6% inferior al promedio de 2023.

"De acuerdo con las estimaciones recibidas, el nivel de actividad comenzó a recuperarse en el tercer trimestre del año, con una suba de 2% del semestre anterior respecto al trimestre anterior. Para 2025, el conjunto de participantes del REM estimó un crecimiento promedio de 3,6% interanual", agrega.

La tasa de desocupación abierta para el tercer trimestre del año se estimó en 7,8% de la Población Económicamente Activa quedando igual al REM previo.

Quienes participan del REM pronosticaron una tasa BADLAR de bancos privados para noviembre y diciembre de 40,0% TNA, equivalente a una tasa efectiva mensual de 3,29%.

El trabajo destaca que "la encuesta fue realizada antes que el BCRA dispusiera, a inicios de noviembre, una reducción de la tasa de política monetaria desde 40% hasta 35% de TNA".

La mediana de las proyecciones de tipo de cambio nominal del REM se ubicó en $1.001 por dólar para el promedio de noviembre de 2024 lo que implicaría una suba mensual promedio de 2% de la paridad cambiaria.

En cuanto al comercio exterior de bienes, quienes participan del REM estimaron para 2024 que las exportaciones totalicen US$77.864 millones, US$254.000.000 más que la encuesta anterior, y las importaciones US$60.007 millones, US$1.356 millones más que el relevamiento previo. El superávit comercial anual esperado se redujo en US$1.102 millones.

Finalmente, la proyección del superávit fiscal primario del Sector Público Nacional no Financiero que realizan quienes participan del REM se ubicó en $9.014 miles de millones para 2024, $324 miles de millones superior al REM previo.

Plazos fijos: el BCRA publicará una nueva tasa de interés para depósitos mayoristas

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Se publicará diariamente a partir del 2 de diciembre. Reflejará los rendimientos percibidos por las colocaciones a entre 30 y 35 días superiores a los $1.000 millones en todos los bancos del país.

El Banco Central anunció que comenzará a publicar una nueva tasa de interés para los plazos fijos mayoristas, que incluirá información de todos los bancos del país. La nueva referencia se denominará "Tasa Mayorista de Argentina".

La TAMAR será calculada en base a los depósitos concertados a plazo fijo de $1.000 millones o más, con vencimiento de 30 a 35 días. Se publicará diariamente a partir del 2 de diciembre de 2024 y estará incluida en la sección "Principales variables" del sitio web del BCRA.

¿Por qué el BCRA lanza la nueva tasa para los plazos fijos?

"A diferencia de otras tasas de interés de referencia, como la BADLAR y la TM20, la característica distintiva de la TAMAR consiste en que el monto mínimo de los depósitos elegibles para su cómputo se irá actualizando anualmente", informó la autoridad monetaria en un comunicado.

La actualización se realizará entre el 15 y el 31 de octubre de cada año en función de la variación acumulada del Índice de Precios al Consumidor del Indec en los 12 meses previos.

El resultado se redondeará al múltiplo de $100.000.000 más cercano. El BCRA explicó que el objetivo es "asegurar la relevancia de la TAMAR como una tasa de depósitos representativa del segmento mayorista en el largo plazo".

La entidad que preside Santiago Bausili explicó que "la TAMAR incluirá únicamente operaciones en pesos y se publicará en seis series diarias, tres series de tasas de interés, bancos privados, bancos públicos, y total bancos; y tres series de montos operados, bancos privados, bancos públicos, y total bancos".

Las tasas se calcularán como promedios ponderados según la información que las entidades bancarias envíen al BCRA. Como con el resto de las tasas pasivas diarias, los datos se publicarán con un día hábil de rezago. Las series contarán con información histórica a partir del 1 de octubre de 2024.

Su publicación tendrá carácter definitivo, es decir, no será recalculada por rectificaciones o nueva información enviada por los bancos informantes con posterioridad, añadió el organismo regulador del sistema financiero.

El Central aclaró que la publicación de las tasas BADLAR, $1.000.000 o más y TM20, de $20.000.000 o más, continuará sin cambios. Al 5 de noviembre, la tasa BADLAR privada se ubicaba en el 36,31% nominal anual y el 42,97% efectivo anual. La TM20, en tanto, estaba en el 37,68% nominal anual.

Las reservas Internacionales del BCRA superaron los U$S30.000 millones

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La entidad volvió a tener saldo comprador.

En medio de un mercado cambiario con alzas en las cotizaciones financieras del dólar, y baja en el blue, el Banco Central siguió con su racha compradora y esta vez adquirió 30.000 millones de dólares en el Mercado único y Libre de Cambios.

De esta manera, y con ingresos por liquidación de exportaciones, las reservas de la entidad cerraron en U$S30.127 millones, unos U$S327.000.000 por encima del cierre del viernes, cuando decidió bajar la tasa de interés del 40% nominal anual al 35%.

Las reservas internacionales crecen en el mes US$1.510 millones, producto del Blanqueo de Capitales y las liquidaciones de los exportadores, y en el año se incrementan US$7.056 millones.

En el segmento financiero el dólar Contado Con Liquidación aumentó 0,25% para terminar en $1.778, al tiempo que el MEP quedó en $1.148, apenas 0,1% por encima del cierre del viernes.

Por su parte, el dólar blue terminó en $1.170 con una baja de 1,7% en un mercado con escasas operaciones, generadas mayormente por pequeños ahorristas.

En tanto, el Banco Central mantuvo sin variantes la paridad oficial, y de esta manera el Dólar Banco Nación cerró en $1.013, y el turista a $ 1.620.

El Banco Central redujo la tasa que pasó del 40% al 35%

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La reducción influirá directamente en la tasa de interés que se perciben en los plazos fijos.

El Directorio del Banco Central de la República Argentina anunció una reducción de la tasa de política monetaria, que pasa del 40% al 35% TNA. También resolvió disminuir la tasa de interés de pases activos, llevándola del 45% al 40% de TNA.

"La decisión del BCRA se fundamenta en consideración del contexto de liquidez, de la baja observada en las expectativas de inflación manifestadas tanto en el REM como en los niveles implícitos en el mercado secundario de títulos, y en el afianzamiento del ancla fiscal", expresó la entidad en un comunicado oficial.

Esta reducción influirá en la tasa de interés que perciben los plazos fijos, que en algunos casos llegaba al 40% anual, y también reduce el margen para el carry trade, al disminuir la brecha entre los rendimientos en pesos y la evolución del dólar.

En el último mes, el dólar blue registró una baja del 3%, mientras que los tipos de cambio financieros disminuyeron un 7%, generando una significativa ganancia en dólares.

Gobierno compró dólares al BCRA para pagar la deuda en enero

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Así lo anticipó el Secretario de Finanzas, Pablo Quirno, en redes sociales. Utilizará parte de los pesos que el Tesoro tiene depositados en el Central. Busca potenciar la baja del riesgo país.

El Gobierno envió este martes una señal de tranquilidad a los acreedores al ratificar que pagará los vencimientos de deuda de enero próximo.

El Tesoro anunció el proceso de compra al BCRA de US$2.701 millones para hacer frente al pago en dólares y euros correspondientes a la amortización de capital de los bonos Globales y Bonares con vencimiento en enero de 2025.

El Secretario de Finanzas, Pablo Quirno, dijo que esta operación "se realizará con parte de los pesos del Tesoro depositados en el BCRA, correspondientes al financiamiento neto alcanzado a septiembre de 2024, que al 27/10 ascendían a $13.260 billones".

"Esta transacción asegura el pago de capital e intereses de enero 2025 y contraerá la cantidad de pesos por $2.670 billones", precisó Quirno.

El mercado aguardaba este anuncio, por lo que los precios de los bonos vienen subiendo en las últimas semanas.

A su vez, el riesgo país perforó la zona de los mil puntos y también podría romper el piso de los 900 puntos, según estimaciones de analistas financieros.

Consultoras estimaron una inflación del 3,5% en septiembre

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Así lo informó el Banco Central. Además, consideraron que en octubre será aún menor y podría tocar el 3,4%.

Las consultoras privadas estimaron que la inflación del septiembre había alcanzado al 3,5%, por debajo del 4,2% registrada en agosto, según el Relevamiento de Expectativas del Mercado que realiza el Banco Central.

Además, para el mes en curso la variación de precios minoristas sería del 3,4% según el Relevamiento.

El BCRA realizó el Relevamiento entre los días 26 y 30 de septiembre. En el cual se contemplaron los pronósticos de 42 participantes, entre quienes se cuentan 28 consultoras y centros de investigación locales e internacionales y 14 entidades financieras de Argentina.

Para el año, la expectativa de inflación fue de 123,6% interanual, 0,8 puntos porcentuales por encima de la encuesta realizada en septiembre

En el relevamiento de septiembre, el conjunto de analistas del REM proyectó para 2024 una caída del 3,8% del Producto Interno Bruto, manteniéndose en el nivel de la estimación previa.

Para 2025, el conjunto de participantes del REM estimó un crecimiento promedio de 3,5%, contra un alza del 5% calculada por el Gobierno en el proyecto de Ley de Presupuesto.

La tasa de desocupación abierta para el tercer trimestre del año se estimó en 7,8% de la Población Económicamente Activa quedando 0,1 puntos porcentuales debajo del pronóstico del REM previo.

El conjunto de participantes del REM espera una tasa de desocupación de 8,0% para el último trimestre de 2024, contra el 5,7% con que finalizó el 2023.

Quienes participan del REM pronosticaron una tasa BADLAR de bancos privados para octubre de 39,7% TNA, equivalente a una tasa efectiva mensual de 3,2%, y un leve descenso hasta 39,0% TNA en diciembre.

La mediana de las proyecciones de tipo de cambio nominal del REM se ubicó en $981,6 por dólar para el promedio de octubre de 2024 lo que implicaría una suba mensual promedio de 2,1% de la paridad cambiaria, en linea con lo propuesto por el Gobierno.

El Banco Central confirmó que envió al exterior parte de las reservas de oro pero no definió los destinos

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La entidad criticó las publicaciones de los supuestos traslados en camiones de caudales y precisó que el nivel de reservas en oro suman aproximadamente 4.981 millones de dólares.

El Banco Central de la República Argentina confirmó este lunes que envió parte de las reservas en lingotes de oro al exterior aunque no precisó los destinos y admitió que el nivel de reservas en oro suman aproximadamente US$ 4.981 millones, al 23 de agosto.

"El Banco Central de la República Argentina completó exitosamente transferencias de parte de sus reservas en oro entre sus diferentes cuentas", indicó la entidad que conduce Santiago Bausili en un comunicado de prensa.

Pero aclaró que el manejo de la información del destino es confidencial. "La información sobre la administración de las reservas del BCRA ha sido siempre manejada de manera confidencial en el afán de preservar su seguridad", dijo.

"Tanto la Auditoría General de la Nación como los entes de control pertinentes mantienen acceso a esa información bajo el mismo manto de confidencialidad", agregó.

Destino

Según se explicó la Carta Orgánica del BCRA y la Ley 23.928 delegan la administración diaria de reservas en esta autoridad monetaria que incluyen no sólo el oro, sino también divisas y otros activos externos.

"Desde hace más de una década, el BCRA mantiene las mismas opciones de administración para sus reservas en oro, tanto en formato físico, barras y lingotes, como en formato electrónico, cuentas en el exterior", señaló la entidad monetaria.

A su vez indicó que estas operaciones de rebalanceo "no alteran el volumen total de las reservas en oro, que se mantienen equivalentes a aproximadamente US$ 4.981 millones según lo publicado en el balance del 23 de agosto de 2024".

Al mismo tiempo la entidad consideró que se hizo una difusión irresponsable de información cuando por ejemplo en X se publicaban imágenes de camiones de caudales en la ruta y se sugería que se trasladan las reservas.

"El BCRA expresa su preocupación por la difusión irresponsable de información, con fines políticos, relacionada con estas operaciones antes de su finalización porque puso en riesgo la seguridad de los activos de todos los argentinos", advirtió .

Cepo: BCRA flexibilizó el acceso a dólares a importadores, exportadores y personas que accedieron a subsidios

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En una nueva reunión de Directorio, el BCRA resolvió dar de baja algunas regulaciones vigentes que afectaban a la libre operación de las empresas y las personas.

En una nueva reunión del Directorio, el Banco Central flexibilizó regulaciones que impactan en los dólares paralelos y en el acceso al MULC por parte de los importadores y exportadores. Lo anunció a través de un comunicado oficial en el que ratifica el camino hacia la unificación del tipo de cambio.

"El Banco Central de la República Argentina dio un nuevo paso en el proceso de remover y flexibilizar las regulaciones de acceso al mercado de cambios, que tiene como objetivo final la eliminación total de las restricciones", explicó en el inicio del comunicado.

cuáles son las medidas que relajan el cepo cambiario

1. Acortar los plazos para las empresas que accedan al Mercado Libre de Cambios para pagar importaciones.

2. Subir el monto que los exportadores de servicios no están obligados a liquidar en el MULC.

3. Permitir que las personas que habían recibido alguna ayuda por parte del Estado durante la pandemia o que se benefician con subsidios a los consumos de servicios públicos puedan realizar operaciones cambiarias a través de títulos valores en moneda extranjera.

El BCRA justificó la medida en la calendarización del pago de las importaciones implementada a partir de 2023, mediante la creación de los bopreales, que "posibilitó la acumulación de reservas internacionales en forma acelerada generando un stock de deuda comercial". 

"En respuesta a los mejores resultados de lo previsto en el desarrollo del programa, el BCRA avanza en la normalización del comercio exterior, permitiendo la reducción de las deudas contraídas", agregó.

Pago de importaciones: cómo se efectuará la operatoria a partir de ahora

"Desde que asumieron las autoridades del BCRA, el 10 de diciembre de 2023, el flujo de importaciones que se encontraba virtualmente frenado por las innumerables trabas al acceso al mercado cambiario y los niveles de endeudamiento comercial acumulados se fue normalizado con un esquema de pagos transparente y previsible", explicó la autoridad monetaria.

"En el transcurso del primer semestre de 2024, los pagos de importaciones cursados por el MLC volvieron al entorno del 100% del monto mensual promedio de importaciones", dijo.

En la actualidad, los bienes vinculados a la energía se pagan al contado; los productos farmacéuticos, otros bienes relacionados con la atención de la salud, fertilizantes, productos fitosanitarios destinados a su elaboración local, productos de la canasta básica de consumo e importaciones oficializadas por MiPyMEs tienen acceso al MULC a los 30 días desde el registro de ingreso aduanero.

Los bienes suntuarios y los autos terminados se abonan a partir de los 120 días del registro aduanero.

Cuáles son los cambios

  • A partir del 1 de agosto, estos bienes tendrán un plazo de acceso al MULC a partir de los 90 días desde el registro de su ingreso aduanero.
  • El resto de los productos se pagan con un esquema de cuatro cuotas por un monto equivalente al 25% del valor a contar desde los 30, 60, 90 y 120 días corridos desde su ingreso aduanero. A partir del 1 de agosto, estos bienes tendrán acceso al MLC para pagarse en dos cuotas, una a partir de los 30 días y la segunda a partir de los 60 días de su ingreso aduanero, por el 50% cada una. Este grupo representa más de la mitad del total de las importaciones.

Esta medida buscará dos efectos

1. Reactivar la economía "porque permite a las empresas que importan afrontar menos carga financiera".

2. Reduce el traslado a precios del mayor costo asociado a la calendarización vigente, que obligaba a aquellas empresas que no obtenían financiamiento comercial de sus proveedores a pagarles a través del dólar paralelo.

Exportación de servicios

Se amplía el monto exceptuado de liquidación de las exportaciones de servicios de las personas humanas residentes. La adecuación permite ahora cobrar hasta u$s24.000 por año calendario en sus cuentas locales en dólares, sin obligación de liquidarlos en el MULC. La norma anteriormente permitía sólo u$s12.000.

Quita de restricciones para acceder al dólar MEP y CCL

Se quitan las restricciones para acceder a las operaciones de dólar MEP y al CCL que tenían las personas humanas que habían recibido alguna ayuda del Estado durante la pandemia o que tienen un subsidio al consumo en los servicios públicos.

Con esta medida, quedarán habilitados para suscribir créditos hipotecarios en pesos y acceder al dólar MEP para concretar sus operaciones inmobiliarias todas aquellas personas que estaban incluidas en esa categoría.

El Ministro Caputo aclaró su polémica frase y dijo que el BCRA depositó oro en el exterior

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El ministro de Economía se expresó en sus redes sociales y sostuvo que "los que hoy están comprando dólares pensando que puede ser una buena inversión, los estoy previniendo que no va a pasar".

El Ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró este viernes que el envío de reservas en oro a exterior es "una medida muy positiva" porque le permite al país obtener rendimientos por esa colocación que no se podrían hacer de otra manera.

"Es una movida muy positiva, porque hoy tenés oro en el BCRA que es como si tuvieras un inmueble adentro que no se puede usar para nada. Si lo tenés afuera podes obtener retornos", indicó Caputo.

Por su parte, salió a aclarar qué significaba que los argentinos iban a "tener que vender sus dólares para pagar impuestos".

"Lo que estoy diciendo es que con el correr del tiempo, va a haber cada vez menos pesos porque no se emite más por ninguna razón y se absorben pesos por superávit. Una vez más, en competencia de monedas, la moneda fuerte será el peso", sostuvo Caputo en la red social X.

También apuntó contra el mercado de cambios: "Los que hoy están comprando dólares pensando que puede ser una buena inversión, los estoy previniendo que no va a pasar. Dado que los impuestos se pagan en pesos, si vos tenés ahorros en pesos hoy y los dolarizás, después vas a tener que volver a venderlos para pagar dichos impuestos".

Los lingotes de oro del Banco Central

El ministro habló de la operación en forma general sin dar mayores detalles en una entrevista televisiva con La Nación+.

La noticia se conoció en las últimas horas tras un pedido de acceso a la información pública que realizó el Diputado Sergio Palazzo.

El BCRA cuenta con 1.98 millón de onzas troy de oro, que estaban valuadas en unos USD 4.500 millones según el último dato oficial publicado por la entidad.

Caputo no confirmó donde están depositados ni tampoco los rendimientos que se obtienen.

BCRA redujo fuerte el stock de puts: les recompró a los bancos el 78% del total

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Los bancos aceptaron rescindir seguros sobre títulos públicos por el equivalente a $13.170 billones, que representaban una deuda latente para el BCRA. Aún quedan $3 billones que pueden ejecutarse en cualquier momento y forzarlo a emitir.

El Banco Central logró reducir considerablemente el stock de puts en cartera de los bancos en la operación de recompra que lanzó esta semana para reducir esa bola de "deuda contingente" que podía forzarlo a emitir hasta $17 billones en caso de que hubiera un cimbronazo en los mercados. Las entidades financieras aceptaron rescindir el 78% de los seguros sobre títulos públicos.

En esta operación, que estuvo abierta durante las ruedas del miércoles y jueves, el BCRA informó que aceptó todas las ofertas de rescisión de opciones de liquidez de títulos públicos nacionales, los puts, que habían presentado los bancos por un valor total de $13.170 billones.

De ese total, la autoridad monetaria precisó que $10.890 billones corresponden a "opciones americanas", es decir, las que pueden ejecutarse de manera inmediata en cualquier momento, y $2.280 billones a "opciones europeas", que pueden ejecutarse solo durante los 30 días previos al vencimiento del título asegurado. Las primeras son las que más preocupaban al equipo económico.

"El monto remanente de opciones de ejecución inmediata se redujo a un 22% del monto total original", señaló el BCRA en un comunicado. Esto significa que aún quedan en poder de los bancos puts americanos por un valor asegurado de $3..070 billones, que aún siguen a tiro de emisión y por ende pueden forzar al Central a tener que emitir dinero para comprarles los títulos a los bancos.

La entidad que preside Santiago Bausili indicó que la operación de rescisión de puts implicó que el BCRA les abonara a las entidades financieras $90.000 millones, ya que la oferta de recompra de las opciones de liquidez implicaba el pago de las primas que en su momento afrontaron los bancos para hacerse de los seguros actualizadas por inflación.

"Esta operación contribuye significativamente a reducir la incertidumbre respecto a la programación monetaria al eliminar uno de los elementos con mayor potencial de emisión que existía en el sistema financiero, sin control directo del BCRA", celebró la entidad.

El Central agregó, en su comunicado que "esta solución solamente fue posible gracias a un trabajo conjunto entre el BCRA y las entidades financieras participantes que priorizaron como objetivo la normalización del funcionamiento del sistema financiero, y la eliminación de instrumentos con potencial disruptivo sobre las variables macroeconómicas".

En el mercado destacan que el resultado resulta positivo, teniendo en cuenta que la oferta del Central no incluía un incentivo importante.

De hecho, durante la rueda de este jueves, la entidad sumó como señal una baja de la tasa de interés de los pases activos, un instrumento que en los últimos años estuvo prácticamente en desuso, del 60% nominal anual al 48%.

Como las entidades perderán liquidez al quedarse con títulos públicos no asegurados, el BCRA ahora les prestará pesos a uno o siete días con un menor costo en caso de que necesiten liquidez.

"El BCRA da un paso adicional en el proceso de saneamiento de su balance, recupera el control del manejo de la política monetaria, y refuerza el compromiso con la eliminación de las fuentes de emisión que puedan afectar adversamente el proceso de estabilidad financiera y desinflación ya iniciado", concluyó la entidad.

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