YPF fracasó en su intento para reestructurar su deuda y deberá reformularla

Los acreedores no se presentaron a las llamadas para tratar una nueva oferta de canje de sus Obligaciones Negociables.

La petrolera YPF fracasó en su primer intento de reestructurar la deuda de casi 6.226 millones de dólares. La compañía tenía previstas para el lunes la realización de siete asambleas, donde trataría con sus acreedores las características de la reestructuración que busca.

YPF le quiere proponer a sus acreedores que acepten canjear los términos y condiciones de deuda ya existente, para reemplazarlas por nueva deuda, cuyo cronograma de pago es más flexible y extendido en el tiempo.

Pero ese intentó no prosperó. YPF comunicó a la Bolsa de Comercio que no pudo realizarlas.

"Debido a la falta de quórum necesario para sesionar, no fue posible abrir el acto en primera convocatoria y celebrar la misma", comunicó la compañía.

El principal escollo para la compañía es un pago de 413 millones de dólares que tiene que realizar el 23 de  marzo. El Banco Central le comunicó a YPF que no le venderá los dólares para realizar esa operación. En consecuencia, YPF salió a ofrecerle un canje a sus acreedores.

Los acreedores esperan una nueva oferta por parte de la compañía, que aún no realizó comentarios. La acción de YPF cayó un 1,1% en los Estados Unidos, mientras que descendió un 5% en Buenos Aires.

En su comunicación original, YPF había planteado que quería tener el proceso cerrado entre el 4 de febrero y el 9 de febrero.

YPF manifestó su intención de reestructurar la deuda el 8 de enero. Desde allí, mejoró algunos términos legales, a los ojos del mercado, para que los acreedores participaran de las llamadas previstas para esta mañana.

La petrolera enfrenta el pago de un bono de 413 millones dólares que vence en marzo. El desacuerdo con el Banco Central sobre el tratamiento del mismo fue uno de los motivos de la renuncia de Guillermo Nielsen, el saliente presidente de la compañía. En YPF dijeron que no hubo desacuerdos entre la entidad monetaria y la petrolera.

YPF ofreció un 0% de interés hasta 2023. Desde allí, comenzaría a abonar una tasa de 8,5% anual. Para los que ingresaban temprano, el bono se los daban para 2026. A los que se inscribían después, para 2029.

Como las Obligaciones Negociables emitidas son diferentes, las ofertas realizadas tienen características disímiles. Los nuevos horizontes de pago son 2026, 2029 y 2033, según  la clase de títulos que se quieran canjear.

Al igual que sucedió con la reciente reestructuración de la deuda soberana argentina, en estos procesos se suelen hacer varias rondas hasta llegar a una conclusión.

Aunque la acción de YPF se encuentra en mínimos, la compañía cuenta con una caja de alrededor de 10.000 millones de dólares. Para los analistas, no debería ser un problema un pago de 413 millones de verdes.

YPF ya había reestructurado esta misma deuda durante 2020. En ese momento, el bono que vence en marzo rondaba los 1.000 millones de dólares. La compañía tuvo un 58% de aceptación en esa negociación.